Что такое биржевой ордер и как он работает

Что такое «проскальзывание»

«Проскользнули».

Проскальзывать могут все типы ваших ордеров.

Например, вы поставили отложенный ордер на цену 73,63. Рынок к этой цене приблизился, но получилось следующее. Сначала на бирже была цена в 73,62, а потом сразу 73,64. Рынок как бы «перескочил» вашу цену в 73,63.

Поскольку цены в 73,63 «не было», брокер откроет вам торговую позицию по ближайшей цене, то есть по 73,64.

То же может произойти со Стоп Лоссами и Тейк Профитами.

Проскальзывания не опасны, если вы торгуете относительно небольшим объемом средств. Но если вы вкладываете в рынок миллионы, если покупаете огромное количество единиц финансового инструмента, проскальзывания могут быть очень крупными и серьезными.

Более того, может быть такая ситуация. Вы поставите Стоп Лосс, цена его коснется, но брокер не найдет людей, которым можно будет продать купленные вами активы. Поэтому часть вашей позиции он закроет по одной цене, другую часть – по какой-то другой, когда найдется покупатель, третью – по третьей.

Еще проскальзывания могут быть опасны в периоды большой волатильности. Например, когда выходят важные финансовые новости. Я один раз наблюдал новостную торговлю – цены за несколько секунд до первых «известий» начинали буквально «скакать» то вверх, то вниз, перепрыгивали с одного значения на другое. В такой ситуации проскальзывания могут быть очень серьезными.

Типы исполнения ордеров на Форекс

Немедленное исполнение — при открытии или закрытии ордера подставляются текущие цены, и вы даёте запрос брокеру на совершение сделки. Если брокер принимает цены, то сделка совершается. Но брокер может не принять текущие цены и предложить новые (сделать Requote — «перекотирование»). Теперь если уже вы будете с ними согласны, то вы отсылаете подтверждение, и сделка совершается.

Исполнение по запросу — в этом случае вы предварительно делаете запрос цен у брокера и уже по ним либо совершаете сделку, либо отказываетесь от неё.

Исполнение по рынку — при этом варианте вы посылаете запрос брокеру, и он совершает сделку по установленной им цене без дополнительного согласования с вами. Таким образом, трейдер досрочно соглашается с предложенной брокером ценой исполнения ордера.

Конкретный тип исполнения ордеров устанавливается вашим дилером и может зависеть от конкретного торгового инструмента. Некоторые брокеры могут давать на выбор разные варианты исполнения ордеров. Кроме того для ускорения процесса совершения сделок можно настроить параметр «максимальное отклонение», который задаёт отклонение цены от заданного уровня, допустимое для заключения сделки без дополнительного согласования.

Многие трейдеры в своей торговле отказываются от использования ордеров TP и SL, я считаю это в корне неверным решением. Торговля без стопов может быть эффективна при работе только на свои собственные средства без использования кредитного плеча. В условиях маржинальной торговли нельзя обойтись без ограничивающих ордеров. В этом случае весь размер депозита будет выступать в качестве вашего Стоп Лосса. Желаю всем моим читателям больших Профитов!

Что такое ордер на бирже и как он работает

Это команда на открытие или закрытие сделки, которую брокер выполнит немедленно при получении (внимание: не сразу после нажатия кнопки!) или при достижении определенных условий. Последний вариант открывает возможности для планирования и стратегической игры, то есть — для стабильного дохода

Инструменты анализа наиболее эффективны в сочетании с данным типом ордеров.

После отправки команда проходит обработку брокером. Время обработки зависит от загруженности площадки, но даже в перегруженные часы редко превышает 10-15 секунд.

Период ожидания может увеличиваться в пиковые дни, когда за одну котировку рынок проскакивает много пунктов, и нагрузка на биржу возрастает до предела. На крупных площадках такое случается все реже благодаря автоматизации процессов. Максимальное время исполнения немедленной заявки — 1-2 минуты. Если биржа перегружена, безопаснее посылать заявки, выполняемые при исполнении прогноза.

Условные ордеры

Когда мы хотим настроить наши ордеры для исполнения торговой стратегии, то на помощь приходят условные ордеры – ордеры, активация которых происходит только после наступления условия. Таким образом основная цель данных ордеров – минимизация риска больших финансовых потерь.

Стоп ордер

Стоп-ордер (stop order) – это заявка на покупку или продажу определенного количества актива по указанной цене или хуже. Как только цена инструмента станет равна или превысит указанную цену для стоп ордера на покупку, он автоматически превращается в рыночный ордер (market order) и исполняется на общих условиях. Аналогично и для стоп ордера на продажу, как только цена достигнет заданного в ордере уровня и продолжит падать, он превращается в рыночный. Таким образом выполнение активных стоп ордеров гарантированно.

Стоп ордеры позволяют минимизировать возможные потери, поэтому stop loss – синоним для stop order.

Лимитный стоп ордер (stop-limit order)

В отличии от обычных стоп-ордеров, где указывается только стоп-цена, в лимитных мы должны дополнительно указать лимитную цену.
Как только цена на актив станет равной или хуже стоп-цены, автоматически будет создана лимитная заявка с указанной лимитной ценой. Исполнение такого ордера не гарантировано.

PEG ордер

Является разновидностью лимитных ордеров. Ордер автоматически меняет свою цену после изменения цены спроса/предложения. В ценовых инструкциях указывается смещение в худшую сторону от текущей лучшей цены спроса/предложения.

OCO ордер (One cancels other)

Это парный ордер. Обычно состоит из стоп ордера и лимитного. Оба ордера работают с одним инструментом. В случае исполнения одного из них, второй автоматически отменяется.
Простой пример: мы купили актив по 10 рублей, наша цель, получить минимум 3 рубля прибыли, и мы хотим ограничить убытки максимум 2 рублями. Тогда стоп цена будет 8 рублей, а лимитная цена 13 рублей.

OSO ордер (One sends other)

Такой ордер состоит из основного ордера и группы связанных ордеров. Ордеры могут работать с разными инструментами. В случае исполнения основного ордера, на рынке автоматически создаются все связанные.

Мы рассмотрели теорию ордеров, теперь можно приступить к практике.

Виды ордеров на бирже криптовалют

Выставление Limit-ордера на криптовалютной бирже

Limit order. Это, по сути, базовый тип ордера, с которого лучше всего начинать торговлю новичкам. Его особенность в том, что пользователь указывает не только желаемый объём продаваемых/приобретаемых монет, но и желаемую для себя цену. Такой тип ордера выгоден в ситуациях, когда ожидается резкий скачок или спад курса. К примеру, одно или несколько аналитических изданий спрогнозировали, что ночью Биткоин вырастет с 6 до 8 тысяч долларов. В таком случае пользователь выставляет максимально высокую цену продажи (пусть будет 8 000 USD). Как только рыночная стоимость достигнет указанной отметки, сделка будет произведена. Лимитные заказы — это наиболее оптимальные ордера на бирже криптовалют для новичков. Но в случае с ними главное не жадничать. Если будет выставлена слишком высокая планка продажи, а курс её не достигнет, сделка не осуществится. В случае с покупкой лимит выставляется на более низкую цену
И тут тоже важно не прогадать: не выставить слишком высокую стоимость (которая окажется не самой выгодной для покупки) или наоборот слишком низкую (до которой планка не опустится).

Market order — идеальный вариант для тех, кто хочет побыстрее купить/продать криптовалюту. Заказ выставляется по текущей рыночной цене и осуществляется буквально за пару минут (иногда и меньше)
Участник торгов указывает только количество монет, которое хочет приобрести или «слить».

Стоп-рынок — тип ордера, который часто применяют опытные трейдеры. Он позволяет обезопасить себя от потери средств при падении курса или осуществить выгодную сделку на этапе роста. В таких случаях выставляется нижняя граница для продажи актива (чтобы избавиться от него, пока он сильно не обесценился), а также верхняя граница для покупки (дабы успеть купить монету, пока она не подорожала ещё больше). Например, трейдер выяснил, что в ближайшее время возможно резкое обрушение Bitcoin Gold с 20 до 10 долларов. В таком случае выставляется барьер в 16-17 долларов, после достижения которого произойдет слив монет. Если же есть предпосылки для стабильного роста коина (до 30 или даже 40 долларов), трейдер выставляет порог в 22-23 USD. Когда криптовалюта начнет расти, он сможет купить её по максимально выгодной цене, а когда актив достигнет пика — также выгодно продать его. Бывает и наоборот, когда внизу устанавливается лимит на покупку, а вверху — на продажу. Тут уже работает принцип «покупаем за 10, продаём за 40». Однако нужно быть точно уверенным в том, что падение всё того же BTG до 10 долларов является временным спадом, и потом криптовалюта опять пойдет вверх, иначе вы потратитесь на актив, который потом обесценится ещё больше

В случае с продажей на пике тоже нужно соблюдать осторожность и грамотно всё взвешивать, чтобы не попасть в ситуацию держателей Биткоина, которые в начале декабря 2017-го продали монеты за 10 000 долларов, а к середине того же месяца коин стоил почти 20 000 тысяч. И ещё один важный момент! Ордера стоп-рынок привязаны именно к общей рыночной цене актива, а не к его стоимости на отдельно взятой платформе

Это уточнение сделано для того, чтобы вы не путали такие заказы со следующим подвидом.

Стоп-лимит — идеальный вариант для получения выгоды на краткосрочных взлетах и падениях криптовалюты. Иными словами, его используют во время пампов и дампов. Если в стакане ордеров вы видите огромное количество заказов на покупку какой-то малоизвестной криптовалюты, значит, скорее всего, идёт искусственное подогревание интереса к ней, которое повлечет за собой резкий скачок (или памп). Выявить памп на графике довольно просто: рост показан не умеренной «лесенкой», а свечой (в крайнем случае отображается лесенка, круто идущая вверх). Если быстро среагировать, можно купить валюту по более низкой цене, пока она не взлетела вверх. Допустим, вы видите предпосылки пампа крипты, которая стоит 1 доллар. Выставляете стоимость покупки 1,5-2 доллара. Когда биржевая цена достигнет пика (скажем, 10 долларов), выставляете цену продажи на 9 или 8 долларах. Когда «вздутая» монета начнет падать, вы успеете её продать до обрушения. Главным отличием стоп-лимита от стоп-рынка является то, что первый вариант ордера связан с локальной биржевой ценой, а не общей рыночной. В остальном эти типы заказов полностью идентичны.

Полезные материалы по теме

Посмотрите мою подборку с курсами по трейдингу. Я собрал в ней учебные материалы по всем сегментам рынка. Есть обучение торговле на Форексе, фондовом рынке (это спекулирование акциями и облигациями), срочном, товарно-сырьевом.

В начале подборки я даю ссылки на совершенно бесплатные материалы. Я отбирал их сам, поэтому они не поверхностные и не вводные. Они очень качественные, углубленные, при этом адаптированные под людей без экономического образования.

Если лень смотреть подборку – взгляните вот это обучающее видео. Это первый урок базового курса по трейдингу, ведет его Эдуард Сунгатуллин. Всего уроков пять, они формируют системное представление о том, что такое трейдинг, как делать расчеты в трейдинге, как проводить технический анализ.

https://youtube.com/watch?v=8dDFoKzQyws

Подпишитесь на мою рассылку. В ближайшие месяцы я напишу много новых статей по финансовой грамотности, трейдингу, инвестициям. Затрону также тему кредитов и банковских вкладов.

Я не считаю, что на трейдинге можно зарабатывать деньги. Статьи в эту рубрику я пишу потому, что огромное количество людей ими интересуется. И лучше все эти люди будут читать мои бесплатные тексты, чем платить десятки тысяч рублей за чьи-то курсы, надеяться, мечтать и сливать депозиты.

Сегодня я склоняюсь к идее пассивного инвестирования

Если вы со мной солидарны – обратите внимание вот на эту учебную программу: «Личные финансы и инвестиции». Я ее смотрел, когда она только запускалась, сейчас ее значительно расширили и дополнили

Инвестор Сергей Спирин рассказывает в рамках этого курса о существующих финансовых инструментах, о том, как правильно делать пассивные инвестиции, почему не надо верить аналитикам и пытаться зарабатывать на спекуляциях.

Если вы не готовы покупать курсы – прочитайте вот эти книги-брошюры по пассивным капиталовложениям. Они все небольшие и полностью бесплатные – скачивайте и читайте.

1. Как стать финансово независимым через 1 год.
2. 5 способов эффективно вложить 1000+ рублей.
3. 6 шагов к финансовой безопасности.

Эти пособия созданы на проекте Город Инвесторов. Очень классный ресурс, на нем изучаю инвестирование и я, и Василий Блинов. Вам я его тоже советую. Там куча разных материалов, среди них очень много бесплатных.

Отложенные ордера

Все отложки – это обычные рыночные или лимитные ордера с отложенной активацией. Вы оставляете брокеру запрос на открытие ордера, а когда цена достигнет указанного ценового уровня, брокер отправляет запрос поставщику.

В Метатрейдере есть 2 основных типа ордеров: стоп-ордер (тот же Бай Стоп и Селл Стоп) и лимит-ордер (Бай Лимит, Селл Лимит). При активации стоп-ордера, брокер отправляет поставщику обычный рыночный запрос без ограничения проскальзывания. При активации лимитного ордера, брокер отправляет поставщику лимитный запрос, который может исполниться только по установленной или лучшей цене.

Стоп-лосс также относится к стоп-ордерам, но стоп-лосс всегда связан с конкретной сделкой. Когда цена достигает уровня ограничения убытка, брокер посылает поставщику ордер с исполнением по рынку. Соответственно, если цены уже устарели или уровень попадет в гэп (ценовой разрыв), ордер будет исполнен по первой цене, которая будет доступна и реальная цена исполнения может сильно отличаться от установленной. Стоп-ордер на покупку всегда выставляется только выше текущего уровня цены, стоп-ордер на продажу только ниже цены.

Уровень Take Profit является аналогом лимит-ордера, и будет исполнен только по заявленной или более выгодной цене. То есть, проскальзывание возможно только в положительную сторону. Ордер может не закрыться по Take Profit, даже если в терминале цена достигнет уровня.

Таким образом, поставщик ликвидности может получить либо маркет-ордер, либо лимит. Вполне может произойти ситуация, когда брокер получает котировку и посылает поставщику запрос, на что тот отвечает, что предложений по данной цене уже нет и ордер не исполняется, хотя на графике будет четко видно касание уровня. Отсутствии гарантии исполнения – это издержки внебиржевого рынка.

Основные типы отложенных ордеров на Форекс

Торговый терминал МетаТрейдер 4 поддерживает четыре вида отложенных ордеров: Buy Stop, Buy Limit, Sell Limit и Sell Stop.

Разберём подробнее какой тип ордера удобно применять в той или иной ситуации.

Buy Limit — ордер на покупку валюты. Ставится на падающем рынке в надежде на разворот цены и её дальнейший рост. Цена срабатывания приказа ниже текущей.

Sell Limit — ордер на продажу валюты. Цена срабатывания выше текущей. Ставится в надежде на то, что растущий рынок развернётся и начнёт падать от заданного уровня.

Sell Stop — ордер на покупку финансового инструмента. Цена задаётся ниже, в надежде на продолжения тенденции падения рынка.

В принципе можно было обойтись двумя типами отложенных ордеров (Buy и Sell), но разработчики МетаТрейдер решили упростить новичкам жизнь и сделали сразу четыре варианта. Действительно, такой подход позволяет сделать именно то, что вы хотите и не ошибиться при установке цены срабатывания ордера

Особенно это важно при торговле на фондовой бирже, где в отличии от Форекс комиссии за совершение сделок не очень маленькие. Соответственно ошибочная сделка может принести вам значительный убыток, даже если вы её сразу закроете

Я нарисовал картинку с примерами ситуаций, в которых вы можете запланировать открыть тот или иной отложенный ордер. Белым кружочком отмечена соответствующие время и цена, при которых принималось решение на открытие ордера.

Информация об отложенных, рыночных ордерах, а также Стоп Лосс и Тейк Профит хранится на серверах брокера. Они сработают при достижении ценой заданного уровня независимо от того включен у вас терминал в этот момент или нет.

Часто новички жалуются на то, что профитный ордер не сработал, хотя вроде бы цена его зацепила. В этой ситуации полезно вспомнить о спреде, который играет против вас. В терминале показывается обычно цена Bid, таким образом, если вы, например, купите евро на 1000 долларов по курсу 1,3100, то вы сразу окажитесь в убытке на некоторое количество пунктов, равное значению спреда (или разнице между ценами Ask и Bid). Если вы хотите взять профит при снижении цены на 100 пунктов, то цена Bid, которая показывается в терминале реально должна пройти (100 + спред) пунктов.

Поэтому часто встречаются ситуации, когда цена коснулась ордера, но он не сработал. При этом Стоп Лосс, наоборот, может сработать даже если цена не дошла до него 1-2 пункта. Такое поведение связано с тем, что в этом случае цене необходимо пройти (100 пунктов — спред). Кроме того в договоре, который вы заключаете с ДЦ может быть прописаны положения, которые позволяют не учитывать кратковременные и сильные скачки цен.

Кроме того выделяют ордера типа OCO (One Cancles Others) или взаимоотменяемые ордера. Ставятся сразу два ордера по разным ценам, но в момент исполнения одного, второй автоматически отменяется. Простейшим примером Взаимоотменяемых ордеров являются Стоп Лосс и Тейк Профит, если сработает один из них, то второй сразу удаляется.

Но в некоторых случаях удобно работать с отложенными взаимоотменяемыми ордерами, например, при торговле от границ канала. В этом случае можно поставить два ордера, один на верхней границе канала на покупку, а другой на нижней границе на продажу в надежде на пробитие канала и продолжение соответствующей тенденции. Если же использовать обычные ордера, то у вас может получится сразу два убыточных ордера.

К сожалению, в MetaTrader не реализована возможность работы с OCO ордерами. Разработчики ссылаются на нежелание усложнять систему для новичков, а также на значительное повышение нагрузки на брокеров при обработке взаимоотменяемых ордеров. Не хотят руководители MetaQuotes идти на встречу простым трейдерам. Тем не менее работу с взаимоотменяемыми ордерами можно организовать с помощью советников и скриптов от сторонних разработчиков.

Что такое пассивный ордер?

Последний тип параметров, который может быть встроен в логику ордера, это опция «post-only». Она позволяет удостовериться в том, что ордер выставлен тогда и только тогда, если его нельзя будет сразу же исполнить.

Если ордер на покупку (или продажу) немедленно совпадает с противоположным ордером, происходит сделка. Во многих случаях трейдер не хочет размещать ордер, если он будет немедленно удовлетворен другим участником рынка, то есть трейдер хочет избежать уплаты комиссий при размещении лимитных ордеров. Это связано с характером мейкеров и тейкеров, о которых мы говорили ранее.

В целом говоря, на биржах лимитные ордера будут облагаться значительно меньшей комиссией, чем при размещении рыночных ордеров, поскольку именно они обеспечивают ликвидность.

Так что вывод очевиден: у криптовалютных трейдеров хватает инструментов для работы на рынке. Начинающим игрокам стоит как следует с ними разобраться, прежде чем начинать их использовать. В противном случае можно не учесть какую-то важную особенность и потерять депозит. А это никому не нужно.

Зачем нужен стоп-лимит

Ордер на бирже — это заявка брокеру о покупке или продаже активов. Благодаря таким операциям и проходят торги на бирже.

«Технически ордер в трейдинге — это команда на графике котировок, где участники задают параметры сделки: действие, сумму, ограничения», — отмечают эксперты «Открытие Брокер». При соблюдении рынком заданных условий операция совершается. Инвестору нужно всего лишь составить прогноз и отправить заявку, все остальное сделают брокер и биржа.

Существует три вида биржевых ордеров: рыночные, отложенные (лимитные), ограничивающие. Рыночные ордеры — это ордеры на совершение сделки на бирже по действующим ценам.

«Допустим, что вы пришли на торговую площадку и решили, что это подходящий момент для открытия позиции. Выбираете функцию sell market — рыночный ордер на продажу», — советуют эксперты «Открытие Брокер».

Для совершения сделки на бирже будет нужно только встречное предложение — заявка на покупку. На ликвидных площадках проблем с этим не возникнет, так как торги идут активно в обоих направлениях.

«Сделка не будет совершена моментально. Принятие заявки брокером, ее обработка, очередь на операцию — все это займет время, в среднем до 15 секунд», — отмечают эксперты. Поэтому, по их словам, стоимость актива может в итоге отличаться от той, которая действовала на момент оформления ордера. Такое явление называется проскальзыванием.

Отложенные (лимитные) ордеры — это ордеры на совершение сделки при достижении установленных трейдером условий.

«Например, вас не устраивает нынешняя цена актива, но есть предположение, что вскоре она должна упасть до отметки n. Чтобы не сидеть перед монитором в ожидании, вы используете отложенный ордер: совершить покупку при достижении цены n. При соблюдении этого условия заявка исполнится автоматически», — объясняют эксперты.

Торговые площадки устанавливают минимально допустимое количество пунктов между нынешней стоимостью и отложенным ордером. Заданное вами расстояние может быть больше, но не меньше этого значения.

Ордеры работающие при открытии и закрытии рынка

Добавляя к рыночному ордеру ограничение срока действия мы получаем:

• MOO (Market-On-Open). Рыночный ордер такого типа может быть выполнен только в момент открытия торгового дня. Исполнение гарантировано при наличии ликвидности.
• LOO (Limit-On-Open). Как и MOO, LOO может быть выполнен только в начале торгового дня. В отличии от MOO, лимитные ордеры этого типа позволяют задать инструкции для цены. Исполнение не гарантировано.
• MOC (Market-On-Close). Аналогичен MOO, но рыночный ордер может быть закрыт только в момент закрытия торгового дня. Исполнение гарантировано при наличии ликвидности.
• LOC (Limit-On-Close). Аналогичен LOO, но лимитный ордер может быть закрыт только в момент закрытия торгового дня. Исполнение не гарантировано.

Что такое отложенный ордер простыми словами

Отложенные ордера — это заявки, исполняющиеся по условию.

Существует два вида условий отложенных ордеров:

1. limit (лимитная заявка);
2. stop (стоп заявка);

Этим ордерам можно назначать время по истечению которого они автоматически удаляются.

Рассмотрим в чём отличия этих заявок.

2.1. Ордера buy limit и sell limit

Самые популярные ордера на биржах — лимитные:

1. Buy limit — купить по установленной цене, которая ниже рынка;
2. Sell limit — продать по установленной цене выше рынка;

Как только цена Аск опустится до 0.93250 произойдёт покупка.

Примечание 1

Если цена коснётся вашей заявки, то это ещё не гарантия, что он исполнится. Теоретически возможно, что по этой цене продадут слишком мало объёма и заявка не исполнится полностью. Если же цена Аск упадёт ниже 0.93250, хотя бы на 1 пункт, то это будет гарантией, что заявка исполнится полностью.

Примечание 2

На фондовом рынке принцип такой же за исключением того, что здесь нету фиксированного спреда, как у Форекс брокеров.

2.2. Ордера buy stop и sell stop

Ордера buy stop и sell stop (бай стоп и селл стоп) — это заявки исполняются по рынку при условии достижения какой-то цены.

Как только Аск достигнет уровня 0.94000, то происходит отправка приказа на buy по рыночной цене. Это не значит, что покупка произойдёт по 0.94000. Это связано с тем, что на рынке в тот момент может уже не быть заявок по этой цене. Возможно, цена прыгнет сразу на 50 пунктов и в итоге ордер откроется по 0.94050 или даже больше. Такая ситуация называется на языке Форекса — проскальзыванием. Всё зависит от ситуации в конкретный момент.

Проскальзывание цены возникает чаще всего, если ордер стоит на сильных уровнях поддержки и сопротивления, поскольку на этих ценах много других более крупных заявок.

Ордера buy stop и sell stop используются в стратегиях на пробой уровней. Несмотря на большие издержки на спред, эти варианты исполнения могут приносить большую прибыль, в случае продолжения развития тенденции

Ещё важно, что это почти моментальная прибыль

Примечание

Если цены во время исполнения ордера поменялись, то вам будут предложены новые. Этот случай носит название реквота.

Главная

Существует множество техник и методов, которые помогут вам получить прибыль или уменьшить убытки при управлении биржевыми торгами. Один из таких вариантов — лимитный ордер. Лимитный ордер помогает вам контролировать, сколько вы тратите или выигрываете в сделке, выставляя баллы на сделку, что приведет к автоматической остановке сделки. Многие покупатели и продавцы считают лимитный ордер одним из наиболее важных и полезных инструментов для достижения успеха в инвестициях. Лимитный ордер

Используя лимитный ордер на покупку, трейдер гарантированно заплатит цену лимитного ордера на покупку или более, но ордер не гарантированно будет исполнен. Лимитный ордер дает инвестору больший контроль над ценой исполнения ценной бумаги, особенно если они опасаются использовать рыночный ордер в периоды высокой волатильности. В дополнение ко всему этому, лимитный ордер может быть полезен, если инвестор не отслеживает акции и имеет в виду конкретную цену, по которой он был бы счастлив купить или продать эту ценную бумагу. Лимитные ордера также можно оставить открытыми с истечением срока их действия.

Представим, что управляющий портфелем хочет купить акции Tesla Inc., но считает, что его текущая оценка в 325 долларов за акцию слишком высока, и хочет купить акции, если они упадут по определенной цене. Предположим, этот управляющий портфелем поручает своим инвесторам купить 10 000 акций Tesla, если цена упадет ниже 250 долларов. Затем инвесторы размещают заказ на покупку 10 000 акций с лимитом в 250 долларов. Если цена акции упадет ниже этой цены, инвестор может начать покупать акции. Ордер будет оставаться открытым до тех пор, пока запас не достигнет предела PM или пока PM не отменит заказ.

Кроме того, предположим, что управляющий портфелем хочет продать долю Amazon.com Inc., но считает его текущую цену в 1350 долларов слишком низкой. Управляющий может поручить своему инвестору продать 5000 акций, если цена поднимется выше 2500 долларов. Затем инвестор разместит заказ на продажу 5000 акций с лимитом 2500 долларов.

Когда инвестор размещает заказ на покупку или продажу акций, существует два основных варианта исполнения с точки зрения цены: размещение «рыночного» или «лимитного» ордера. Рыночные ордера — это транзакции, которые должны быть выполнены как можно быстрее по текущей цене или рыночной цене. И наоборот, лимитный ордер определяет максимальную или минимальную цену, которую вы хотите купить или продать.

Покупку акций можно рассматривать как покупку автомобиля. Имея автомобиль, вы можете заплатить биржевую цену дилера и забрать автомобиль. Или вы можете договориться о цене и отказаться от завершения сделки, если дилер не удовлетворил вашу цену. Можно подумать, что фондовый рынок работает аналогичным образом. Рыночный ордер связан с исполнением ордера. Цена ценной бумаги вторична по отношению к скорости завершения сделки. Лимитные приказы в первую очередь связаны с ценой. Если значение ценной бумаги выходит за рамки уже установленных в лимитном ордере параметров, транзакция не состоится.

Чтобы знать, где устанавливать лимитные ордера, требуется некоторый опыт. Если вы установите слишком низкие ограниченные заказы на покупку, они могут никогда не быть выполнены, что не принесет вам пользы. То же самое и с ограниченными ордерами на продажу. Имея небольшой опыт, вы сможете найти место, которое даст вам хорошую цену, и при этом убедитесь, что ваш заказ действительно выполнен.

Лимитные ордера могут предоставить большие возможности, но они не совсем идеальны. Та же функция, которая защищает вас от чрезмерных потерь, также может предотвратить неожиданную прибыль. На очень волатильном рынке лимитные ордера, как и во многих случаях, могут привести к дополнительной прибыли или потере акций, поскольку они происходят слишком рано.

Если вы хотите купить или продать акции, лучше установить лимит на ваш ордер вне дневных колебаний цен. Убедитесь, что предельная цена установлена ​​так, чтобы вы могли жить с результатом. В любом случае у вас есть некоторый контроль над ценой, которую вы платите или получаете.

Ордер Buy Stop

Часто бывает так, что двигаясь в определённом направлении, цена вдруг консолидируется в узком боковом диапазоне, входит во флэт. Такое поведение цены говорит о нерешительности рыночных игроков и чем больше оно длится, тем больший потенциал цена накапливает для того, чтобы в один прекрасный момент взять и пробить границы сформированного коридора.

Когда трейдер ожидает прорыва определённого ценового уровня вверх, он устанавливает ордер Buy Stop чуть выше этого уровня. Тогда если пробой действительно произойдёт, то цена, достигнув заданного уровня открытия, спровоцирует открытие длинной позиции (Buy).

На рисунке ниже показан простой пример использования ордера Buy Stop. Как видите, цена на протяжении нескольких дней сформировала достаточно сильный уровень сопротивления на отметке 29.65.

На основании тщательно проведённого анализа, трейдер имеет все предпосылки для того, чтобы предполагать дальнейший рост цены. Поэтому в ожидании пробоя уровня сопротивления, он устанавливает отложенный ордер Buy Stop чуть выше него, на отметке 29.85.

Дальнейшее развитие событий показывает правильность прогноза трейдера, и цена действительно пробивает уровень сопротивления, устремляясь вверх. При этом в тот момент, когда она достигает отметки 29.85, автоматически открывается позиция на покупку (Buy).

Срок действия

Наверняка вы уже видели сокращения вида DAY, GTC, FOK, IOC, GTD, GAT. Все они ограничивают время действия заявки.

• DAY. Срок действия ордеров данного типа истекает в конце торгового дня.
• GTC (Good till canceled). Заявка действительна пока ее явно не отменят. Чтобы подобные заявки не оставались на рынке бесконечно долго, вводится дополнительное ограничение для них, обычно от 30 до 90 дней.
• FOK (Fill Or Kill). Заявка должна быть исполнена полностью или немедленно отменена.
• IOC (Immediate Or Cancel). Заявка исполняется немедленно или отменяется биржей. В отличие от FOK, позволяют частичное закрытие.
• GTD (Good-til-Date/Time). Заявка действительна до указанного времени.
• GAT (Good-after-Time/Date). Заявка действительна начиная с указанного времени.