Золотая пора: почему стоимость драгметалла превысила $1300 за тройскую унцию

Планы и перспективы развития крупнейших золотосодержащих месторождений

Таблица 6. Крупные золотые месторождения России, подготавливаемые к эксплуатации

• освоение месторождения Сухой Лог (ПАО «Полюс») с запасами и ресурсами порядка 2000 тонн золота в Иркутской области.
• проект Покровского автоклава (Petropavlovsk) – в рамках проекта компания рассчитывает после 2020 года значительно увеличить выпуск золота до 19,3-22,4 тонн в год – за счет ввода в эксплуатацию флотационной фабрики на месторождении Пионер и вовлечения в переработку упорных концентратов как с собственных месторождений, так и закупаемых сторонних концентратов;
• увеличение мощности ГОКа месторождения Павлик (ЗРК «Павлик») в Магаданской области;
• запуск ГОКа на Нежданинском золоторудном месторождении (Polymetal Int) в Республике Саха (Якутия);
• увеличение разведанных запасов, обоснование проекта 2-ой очереди Тарынского ГОКа и ее запуск (ПАО «Высочайший») в Республике Саха (Якутия);
• стабильное производство на золотосеребряном месторождении Гросс (Nordgold) и серебряных месторождениях Вертикальное (Silver Bear Resources) и Прогноз (Polymetal) в Республике Саха (Якутия);
• запуск ГОКа на Малмыжском золото-меднопорфировом месторождении (ООО «Амур Минералс», в составе «Русской Медной Компании») в Хабаровском крае;
• освоение месторождений Баимской рудной зоны в Чукотском АО – золоторудные месторождения Кекура и Клен (Highland Gold Mining) и медно-порфировое месторождение Песчанка (KAZ Minerals).

• рудное месторождение Тэутеджак с запасами 16,596 т золота и 12,2 т серебра (ООО «АГАТ»);
• техногенное образования руч.Петер с запасами золота 2,447 т (ООО «Старт»);
• рудное месторождение Надежда с запасами 1,551 т золота и 0,15 т серебра (ООО «Дюамель»).

Последние новости

Агентство прогнозирования экономики (АПЭ) предполагает довольно выраженные изменения стоимости металла на протяжении всего года. Причем 5 месяцев в году будет наблюдаться падение цены, а к декабрю стоимость почти вернется к январской, хотя будет несколько меньше. Максимальный месячный прирост стоимости прогнозируется АПЭ в июне 2019 года в размере 5,3%. За унцию по мнению АПЭ в этот период будет полагаться 1519$. Это самая высокая стоимость в году. В августе случится максимальное падение стоимости — за месяц минус 6,2%, причем в июле тоже будет отрицательная динамика, поэтому цена тройской унции установится в 1400 долларов. Минимум годовой стоимости АПЭ прогнозирует в ноябре, после очередного падения цены на 3,2%. После минимальной цены в размере 1320$ за унцию стоимость вырастет на 2%, поэтому в декабре ожидается курс на золото 1346 долларов.

Прогноз цены на золото на завтра, неделю и месяц.

Через неделю. Прогноз цены на золото на пятницу, 2-е декабря: 1753 долларов, максимум 1779, минимум 1727. Цена на золото на понедельник, 5-е декабря: 1739 долларов, максимум 1765, минимум 1713. Прогноз цены на золото на вторник, 6-е декабря: 1745 долларов, максимум 1771, минимум 1719. Цена на золото на среду, 7-е декабря: 1741 долларов, максимум 1767, минимум 1715. Прогноз цены на золото на четверг, 8-е декабря: 1750 долларов, максимум 1776, минимум 1724.

Через 2 недели. Цена на золото на пятницу, 9-е декабря: 1756 долларов, максимум 1782, минимум 1730. Прогноз цены на золото на понедельник, 12-е декабря: 1810 долларов, максимум 1837, минимум 1783. Цена на золото на вторник, 13-е декабря: 1804 долларов, максимум 1831, минимум 1777. Прогноз цены на золото на среду, 14-е декабря: 1840 долларов, максимум 1868, минимум 1812. Цена на золото на четверг, 15-е декабря: 1844 долларов, максимум 1872, минимум 1816.

Через 3 недели. Прогноз цены на золото на пятницу, 16-е декабря: 1910 долларов, максимум 1939, минимум 1881. Цена на золото на понедельник, 19-е декабря: 1890 долларов, максимум 1918, минимум 1862. Прогноз цены на золото на вторник, 20-е декабря: 1874 долларов, максимум 1902, минимум 1846. Цена на золото на среду, 21-е декабря: 1887 долларов, максимум 1915, минимум 1859. Прогноз цены на золото на четверг, 22-е декабря: 1880 долларов, максимум 1908, минимум 1852.

Через месяц. Цена на золото на пятницу, 23-е декабря: 1852 долларов, максимум 1880, минимум 1824. Прогноз цены на золото на понедельник, 26-е декабря: 1850 долларов, максимум 1878, минимум 1822. Цена на золото на вторник, 27-е декабря: 1863 долларов, максимум 1891, минимум 1835.

Торговая война между Китаем и США

В 2018 г. страны обменялись введением взаимных пошлин, основной причиной которых стал дефицит в торговом балансе двух стран. По статистике Вашингтона, Америка покупает у КНР на 540 млрд долларов товаров больше, чем продает. Пекин ссылается на разницу в 130 млрд.

Каким бы ни был дефицит, США последовательно повысили таможенные тарифы до 25%, оставляя за собой право реализовать третий этап повышения пошлин. Китай, в свою очередь, ввел торговые пошлины 5% и 10% на более, чем 5 тысяч товаров из Америки. Предполагалось, что лидеры двух стран смогут урегулировать разногласия до начала весны, но запрет американских властей продавать товары торговых марок ZTE и Huawei, а также твердая позиция КНР не способствуют улучшению отношений между государствами.

Закредитованность населения

В условиях сокращения доходов население вынуждено брать кредиты. Размер суммарной задолженности россиян перед банками на конец 2018 года оценивается в 14,9 трлн. рублей (порядка 210 млрд. евро по оценке Всемирного банка.

Более состоятельная часть населения за счет кредитов покрывает наиболее актуальные потребности – приобретает жилье и автомобили. В 2018 году население взяло кредитов на:
— ипотеку — на 50% выше 2017 года (более 3 трл. рублей по данным Банка России),
— автокредитование – на 10,7% выше 2017 года (по данным Национального бюро кредитных историй).

При этом урезается покупательская способность этой части населения – все «свободные» доходы идут на погашение уже взятых кредитов.
Как следствие – рост взятых состоятельным населением новых кредитных карт – их количество в 2018 году выросло на 40% по сравнению с 2017 годом при увеличении среднего лимита с 46 до 63 тыс. рублей.

Потребительское и карточное кредитование пока позволяют поддерживать розничный оборот, который в 1 кв. 2019 года вырос на 1,8% (это на фоне роста реальной зарплаты только на 1,3%, пенсий — на 0,7%, и сокращении реальных доходов населения на 2,3%).

Однако признаки закредитованности населения уже ощущаются: за 10 последних лет в 10 раз выросло число обращений в суд по взысканию с граждан кредитов и займов – 5,68 млн. исков (33% от числа исков в суды общей юрисдикции в 2018 году).

Что может повлиять на котировки?

Прогноз курса золота на 2022 год основан на монетарной политике двух основных центробанков: ФРС и ЕЦБ. Традиционно события, происходящие с американской валютой, влияют на котировки золота сильнее, чем удорожание или удешевление евро. Поэтому, несмотря на то, что ЕЦБ держит базовую ставку на нулевом уровне, а ставку по депозитам на уровне минус 0,5, рынок золота нервно реагирует на ожидаемое трехкратное повышение ключевой ставки ФРС. По мнению экспертов это негативно скажется на рынке золота.

Значимое влияние на котировки металла оказывает пандемия. Но если в 2020 инвесторы начали массово скупать золото, опасаясь ухудшения ситуации, что естественно привело к росту котировок, то уже в 2021 ситуация изменилась. До выхода из кризиса мировой экономике еще далеко. Ковид по-прежнему оказывает негативное влияние на национальные экономики, что часто приводит к сбоям в технологических цепочках поставок и негативно сказывается на котировках акций отдельных компаний, но паника уже прошла. Состояние экономики стало прогнозируемым, поэтому инвесторы перестали стремиться в золото в поисках тихой гавани.

Исходя из этих двух факторов, эксперты делают прогноз о том, что золото постепенно перестает быть резервным активом, в котором инвесторы привыкли прятаться от инфляционных рисков. Поэтому прогноз на 2022 г. отрицательный.

Кроме того, курс золота традиционно определяют четыре основных фактора:

Спрос в промышленности и ювелирном деле. Чем он выше, тем, соответственно, выше цена. Более 50% потребляет ювелирная промышленность. 8 приходится на высокотехнологичные производства, где также в небольших количествах используются золотые сплавы.
Состояние рынков активов, обуславливающее использование золота исключительно в качестве инвестиционного инструмента. Около 30% всего оборота обеспечивает спекулятивный спрос.
Использование драгметалла для формирования государственных золотовалютных резервов, обусловленное сравнительно стабильным спросом и высокой устойчивостью золота. По статистике 9% золотого металла закупают центробанки.
Состояние отрасли золотодобычи

Важно количество известных месторождений, их доходность и т.п.

Несмотря на все вышесказанное, золото остается в запасах центральных банков в качестве резервного актива. Инвесторы также продолжают рассматривать его в этом качестве, но спрос постепенно снижается, находится все больше альтернатив, которые позволяют уберечь деньги от обесценивания.

Тем не менее, говорить о грядущем обвале золота не совсем правильно. Ограниченность золота в природе по-прежнему оказывает ему поддержку во время стабильной экономики. А кризисы, финансовые потрясения и геополитические риски, поднимают цену на актив.

Подписывайтесь на наш Telegram канал

И читайте последние новости, статьи и прогнозы от MBFinance первыми

Подписаться

Влияние внешних факторов

Простая экономическая заповедь про спрос, рождающий предложение, известна многим. Те, кто чуть более осведомлен в экономических нюансах знает, что выраженный спрос автоматически повышает цену при отсутствии неограниченного предложения. Золото — это не тот металл, который валяется на дороге, поэтому его предложение не такое уж свободное. Безусловно, купить свою «крошку» или даже целый слиток можно почти в любом банке страны, но при скачках спроса наблюдается и рост стоимости. В период непонятных и тревожных явление в мировой экономике традиционно происходит рост стоимости этого металла. Логика рядовых покупателей и крупных инвесторов проста — золото имеет физическую форму и вряд ли полностью обесценится, как это может произойти с валютой любой страны. Размер скачка стоимости связан и с «глубиной» кризиса — при длительных негативных периодах в экономике цена золота постоянно растет. Причем острота негативных явлений или просто стагнация мировой экономики по разному влияют на стоимость этого драгметалла. В первом случае возможны активные взлеты цен, а при застоях довольно медленное, но постоянное повышение стоимости.

Некоторые авторитетные издания и информагенства пишут о прямом влиянии индекса доллара (DXY) на котировки золота. Получается что в паре XAUUSD именно слабый доллар является причиной ее роста. Цена котируется под сопротивлением и пока еще рано констатировать разворот Индекса.

Если же цена DXY преодолеет уровень в $91.00, тогда у золота будут причины вернуться к «боковому» движению. Если же сопротивление устоит, и цена Индекса продолжит падение, то у желтого металла есть все шансы вырваться из 4 летнего «плена», или хотя бы попытаться это сделать в виде ложного пробоя.

Каким будет кризис 2019-2020 года

Активная политика протекционизма характеризует не только взаимоотношения Пекина и Вашингтона. После введения США пошлин против ряда товаров из Европы, Мексики, России, снижение торгового оборота грозит и этим странам. В РФ ситуацию ухудшают постоянно расширяемые санкции из-за Украины, Сирии и Ирана.

С этой точки зрения, оценить, будет ли грядущий кризис — локальным или мировым, сложно. В соответствии с прогнозом некоторых экспертов, он затронет только Китай и некоторые азиатские государства. Другие уверены, что экономика КНР окажет сильное негативное воздействие на другие страны, особенно те, бюджет которых пополняется за счет продажи нефти, стали, угля. Под удар попадет Россия, Бразилия, Индонезия. С учетом нестабильной ситуации в Турции, Аргентине, Венесуэле, пострадают и эти государства, а также ЕС.

Аналитики многих финансовых учреждений уверены, что мир в 2019-2020 годах, испытает на себе влияние тяжелого экономического кризиса. На это указывает цикличность развития экономики, ситуация на фондовых, сырьевых рынках. Негативную роль играет также политическая нестабильность.

Узнайте, как мировой кризис 2019-2020 г., повлияет на Россию, прогнозы экспертов:

https://youtube.com/watch?v=J4yQUxMhEaU

Какими могут быть последствия экономического кризиса:

https://youtube.com/watch?v=a8VXI3GK6HE

Пожалуйста, поделитесь в соцсетях:

Добыча и производство золота в России

Таблица 1. Динамика производства золота в России

Территориальная структура золотодобычи в России

Таблица 2. Топ-10 крупнейших золотодобывающих регионов России, кг.

• Восточная Сибирь – Енисейский, Бодайбинский, Приленский и Восточно-Забайкальский районы;
• Якутия – Алданский и Верхоянский районы;
• Районы Северо-Востока России;
• Приамурье;
• Территории Приморского края.

Крупнейшие золотодобывающие компании в РФ

Таблица 3. Топ-10 золотодобывающих компаний в России, тонн

Текущие тренды

Изменение курса осуществляется 2 раза в день, то есть это некий ориентир для всех финансовых мировых организаций. По данным, которые предоставляются Лондонской биржей, финансовые организации Российской Федерации устанавливают стоимость золота. К этому курсу прибавляются затраты, которые были потрачены на добычу, оформление документации продукта и перевозку, а также на уровень инфляции. В первую очередь цену должен установить Центральный Банк. Но право на установление собственной стоимости имеют и все остальные финансовые организации. Именно поэтому цены на золото в 2019 году можно назвать только примерными.

ПРОГНОЗ по российскому ювелирному рынку

1. Учитывая, что:
— экономика не растет, и по прогнозу экономистов РАНХиГС , ВШЭ и Счетной палаты доходы россиян в 2019 году продолжат падение;
— резервов для удержания цен на ювелирные изделия практически не осталось — средний вес золотых ювелирных изделий достиг минимального физического предела, а природные камни в большинстве изделий уже замещены синтетикой и стразами;
— административная и фискальная нагрузка на ювелирную отрасль будет только возрастать, а уровень контроля и наказания за административные правонарушения усиливаться;
— продолжится экономическое расслоение общества, вредное для ювелирной отрасли, т.к. наиболее состоятельные россияне исторически предпочитают покупать ювелирные изделия в зарубежных поездках, и менять свои предпочтения не станут, следует ожидать дальнейшего падения объема продаж ювелирных изделий на внутреннем рынке в физическом выражении при преимущественном сокращении продаж ювелирных изделий из золота.

2. Вероятен рост импорта ювелирных изделий в Россию, при этом российский ювелирный экспорт массовой продукции без эффективной поддержки государства будет либо стагнировать, либо продолжает падать.

Выгодное вложение

По данным World Gold Council, в прошлом году центральные банки разных стран активно покупали золото. В третьем квартале ЦБ России увеличил суммарные запасы драгметалла на 148 тонн, что на 22% больше, чем за тот же период 2017 года. Такой показатель считается самым высоким с конца 2015 года.

В 2018 году запасы золота в международных резервах ЦБ выросли на 8,8 млн тройских унций, или 274 тонны. Объём закупок драгметалла оказался рекордным. Для сравнения, в 2017 году регулятор приобрёл 7,2 млн унций.

Общий объём золота в международных резервах Центробанка составляет 67,9 млн унций (2111 тонн), а его стоимость на конец прошлого года достигла $86,9 млрд. Доля драгметалла в общем объёме резервов ЦБ выросла до 18,5%.

«Момент покупки золота выбран верно. Учитывая, что с октября унция драгоценного металла подорожала почти на 10%, на эту же величину выросли в цене международные резервы России в золоте», — подчеркнула Ирина Рогова.

Сергей Дейнека отметил, что «золотые» закупки ЦБ снижают зависимость национальной экономики от нестабильных валютных курсов и риска ускорения инфляции.

Ставка на рост

В начале года стоимость драгметалла выросла на 10% по сравнению с минимальным значением 2018 года. JPMorgan прогнозирует, что средняя стоимость золота в 2019 году составит $1297 за тройскую унцию, в 2020 году — $1460.

Эксперты Bank of America Merrill Lynch допускают возможность роста котировок до $1400. Одной из причин повышения может стать политика Китая по ускорению роста экономики.

Также по теме

На вес золота: чем вызвано рекордное удешевление драгоценных металлов в мире

Мировые цены на драгметаллы демонстрируют рекордное падение. Из-за растущей геополитической напряжённости и торговых войн США прогнозы…

Участники финансового рынка ожидают более высокого прироста цен на драгметаллы. Средний прогноз делегатов ежегодного собрания London Bullion Market Association предполагает повышение котировок золота в 2019 году до $1532 за тройскую унцию, сообщает Reuters.  

«Учитывая настроения рынка и 60%-ную вероятность наступления рецессии в США и мировой экономике, можно предполагать продолжение роста цен на золото в 2019 году. Вряд ли повышение будет взрывным, но направление движения цен на драгметалл останется восходящим. Ожидаю, что к концу года котировки золота будут находиться в районе $1400 долларов за тройскую унцию. Среднегодовая цена установится в районе $1330—1340», — считает Ирина Рогова.

По словам эксперта, важным ориентиром для динамики цен на золото станет итог торгового противостояния США и Китая. При этом достижение соглашения не вызовет серьёзного снижения стоимости драгметалла. Усиление конфликта, напротив, приведёт к ускорению роста котировок золота.

На саммите G20 в Аргентине состоялась встреча президента Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина. Трамп заявил, что не будет с 1 января поднимать пошлины на импорт китайских товаров на сумму $200 млрд до 25%, как ранее предполагалось. Страны решили, что постараются заключить сделку до 1 марта. Но если договорённость не будет достигнута, то США увеличат тарифы до 25%.

Заместитель председателя правления КБ «ЛОКО-Банк» Андрей Люшин в беседе с RT предположил, что цены на золото будут находиться в районе $1350 за тройскую унцию благодаря мягкой политике крупнейших мировых центральных банков.

«Число повышений ставки ФРС будет меньше, возможно, она не вырастет и на 0,5%, в то время как совсем недавно рынок закладывал 1%. Европейский центральный банк может и вовсе отказаться от начала подъёма ставки», — отметил Андрей Люшин.

24 января ЕЦБ сохранил базовую ставку на нуле. Глава регулятора Марио Драги сообщил, что планирует сохранить этот уровень как минимум до конца лета.

Как изменятся цены на золото в 2019?

Золото — это один из самых востребованных драгоценных металлов на мировом рынке. По мнению аналитиков, цены на золото будут продолжать расти. Для стоимости на данный ресурс нет территориальных привязанностей, как валюты не имеют зависимость от экономики той или иной страны. Какие бы там не публиковали прогнозы именитые участники рынка драгоценных металлов, следует отметить, что вряд ли им можно верить на все 100%. Ведь это финансовый рынок и как ни крути, но каждый большой финансовый конгломерат это конкурент друг другу. Как следствие мы можем часто наблюдать умышленно ложные прогнозы с целью заманить публику в изначально неверную позицию. Поэтому изучив мнение экспертов, и проанализировав график, мы решили изложить и свою точку зрения относительно будущей цены на золото. Проведенный нами анализ будет базироваться на технической картине происходящего, за исключением фундаментальных и макроэкономических данных.

Административное и фискальное давление государства на ювелирную отрасль

В условиях усиления повышения уровня административного регулирования ювелирной отрасли, ставшего следствием исполнения Поручения Президента РФ от 25.10.2017 № Пр-2167 и Поручения Правительства РФ от 30.10.2017 № ИШ-П13-7283, возникли предпосылки существенного увеличения затрат бизнеса как у ювелирных производителей, так и у ювелирной торговли.

Помимо ряда новых требований к участникам рынка, напрямую увеличивающих затраты производителей и ювелирной торговли на их исполнение, на фоне снятия ограничений с проверок бизнеса, работающего в сфере драгоценных металлов и драгоценных камней, кратно возрастают штрафы за административные правонарушения в данной сфере.

Особое значение на ценообразование ювелирных изделий в розничной ювелирной торговле будет иметь вероятная отмена возможности применения в сфере драгоценных металлов и драгоценных камней режимов льготного налогообложения малого бизнеса – ЕНВД и УСН.

Кроме того, введение в действие обязательного участия в Государственной интегрированной информационной системе в сфере контроля за оборотом драгоценных металлов приведет к фактической ликвидации деятельности любых «серых» схем, что, безусловно, полезно для развития цивилизованного рынка, но, вместе с тем, дополнительно негативно повлияет на средний чек ювелирной торговли.

В целом с введением в действие административных и фискальных новелл следует ожидать повышения средней стоимости ювелирных изделий, что безусловно негативно отразится на объеме российского ювелирного рынка.