Формы и виды международного кредита

Проектное кредитование

Суть проектного кредитования заключается в том, что в нём отражается совокупность всех этапов инвестиционного цикла. Для этих целей был создан специальный банковский синдикат, который возглавляет банк-менеджер.

Определение 8

Проектное кредитование – это выражение современной тенденции развития международного кредитного рынка, которое состоит в быстром увеличении потребностей в долгосрочном кредитовании.

Для проектного кредитования характерны шесть этапов инвестиционного цикла, которые выделяются банком-менеджером:

• Поиск объекта кредитования.
• Оценка выгод и рисков.
• Составление схемы кредитования.
• Заключение соглашений между всеми участниками.
• Реализация программы кредитования.
• Оценка результатов.

Для проектного кредитования свойственны следующие принципы:

1. Для оценки рентабельности проекта банк должен установить запас прочности проекта. Его можно вычисляют по формуле ниже.

ЗП = ЧП / ΣΚ,

1. Прежде, чем заключить договор на кредитование, необходимо изучить динамику цен на продукцию, производство которой нуждается в финансировании. Для этого нужно провести сравнительный анализ трёх вариантов: проекта спонсора, пессимистического прогноза банка, базового компромиссного варианта. Подготовкой данной информации занимаются независимые эксперты.
2. Проектное кредитование подразумевает использование принципа ограниченной ответственности клиента. Его суть в том, что банк имеет право претендовать на погашение кредита только через реализацию продукции этого проекта.
3. Принцип дополнительного обеспечения погашения. Оно состоит из платёжной гарантии, гарантии спонсоров в том, что они не откажутся от осуществления проекта, гарантии обеспечения снабжения всем необходимым компании, которые занимаются воплощением проекта, а также депозита спонсоров в банке-кредиторе на конкретную сумму денег.
4. Банк берёт на себя риск, который может возникнуть при использовании кредитуемого объекта.
5. Проектное кредитование подразумевает различные условия кредитования в рамках траншей кредитной линии.
6. Погашать кредит необходимо последовательно и постепенно. Его график напрямую зависит от эксплуатируемого цикла.

Определение 9

Проектное финансирование – это разновидность банковского кредитования инвестиционных проектов, для которого характерно частичная или полная ответственность за риски, связанные с воплощением проекта.

Необходимо отметить, что кредит погашается только за счёт средств, которые выручены в ходе эксплуатации или продажи продукта кредитования.

На изображении ниже схематично представлен механизм проектного кредитования.

Специфическая особенность проектного кредитования заключается в том, что при обычном банк изучает кредитную историю заёмщика, а при проектном банк опирается на проектный анализ. При оценке финансовой эффективности проекта рассчитывают в основном следующие показатели: NPV (Net Present Value) – чистая приведённая стоимость проекта, IRR (Internal Rate of Return) – внутренняя норма рентабельности, ROI (Return of Investment) – срок окупаемости инвестиций.

Среди методов, которые применяются для оценки рисков кредитуемого проекта следующие: оценка чувствительности проект и определение точки безубыточности. В аспекте распределения рисков реализации инвестиционного проекта необходимо классифицировать проектное кредитование следующим образом: 1. Без права регресса кредитора на заёмщика. 2. С ограниченным регрессом. 3. С полным регрессом.

В современных условиях рыночной экономики проектное кредитование больше не является чистой формой частнобанковского кредита. Участниками синдицированных кредитов являются международные финансовые организации, еврокредиты, предоставленные на ролловерной основе синдикатами банков, а также государственные агентства экспертных проектов.

Говоря о недостатках для заёмщика средств по проектному кредитованию, необходимо выделить следующие:

• Высокие проценты.
• Большие затраты на этапе прединвестирования.
• Большой срок от момента подачи заявки до подписания кредитного соглашения.
• Особый контроль за деятельностью заёмщика.
• Риск потери независимости для заёмщика.

Именно из-за этих недостатков проектного кредитования заёмщики всё чаще выбирают фирменные кредиты.

Сущность и функции кредита

Сущность и функции кредита являются неотъемлемыми понятиями, характеризующими частные, государственные и международные кредитные отношения.

Кредит – это займ, выраженный в денежном или товарном эквиваленте, предоставляемый на условиях обязательной возвратности, срочности и платности. Благодаря кредиту возникает возможность приобретения товара не за наличные деньги, а при помощи рассрочки платежа.

Как и во всех экономических категориях, функции кредита выражают его сущность, имеют объективный характер и показывают взаимодействие экономических субъектов с внешним окружением (международный кредит или государственный).

Сроки возврата

Любые денежные отношения имеют свою срочность. Установленные даты возврата по кредитным обязательствам прописаны в основном договоре обеих сторон.

Сверхсрочные ссуды:

• Если минимальный период кредитования составляет 3 месяца.
• Если полную сумму долга с начисленными процентами должник обязуется вернуть по истечении года.

Внимание! К отдельным операциям относятся экспортно-импортные отношения

Среднесрочными ссуды являются, если период кредитования не превышает 5лет.

Долгосрочными отношениями являются те, где займ рассчитан более чем на пятилетний срок.

Если вливание внешнего транша фонда происходит на основании обеспеченности, то выделяют следующие условия:

• Под обеспечение подпадают задокументированные товарные обязательства, недвижимое имущество или золотые запасы государства. Такие условия называются обеспеченными.
• Под гарантом представлены задокументированные обязательства клиента с его подписью и печатью.

Список финансовых организаций

Международным кредитованием занимается ряд финансовых организаций, все они прошли тщательную проверку и соответствуют мировым стандартам. Они отличаются своей благонадежностью, и им можно доверять. Можно выделить следующие финансовые компании, предоставляющие займ резидентам разных стран:

1. Международный валютный фонд (МВФ). Является специальной организацией ООН. В составе уже насчитывается более 180 стран. Это крупнейшее объединение кредитует страны, испытывающие экономические трудности на своих условиях, строго контролируя целевое использование денег. Ставка обычно равна 9 %.
2. Европейский инвестиционный банк (ЕИБ). Выдает займы на длительный срок (до 20 лет) на различные цели, например, на реконструкцию дорог, возведение новых предприятий и т. п. В состав входит 10 стран. Кредиты предоставляются европейским и африканским государствам.
3. Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФВС). В первую очередь должен укрепить европейскую валюту. Кредиты выдают при условии, что заемщик сможет стабилизировать экономику.
4. Банк международных расчетов (БМР). Помогает Германии совершить выплату репараций, налаживает связь между центральными банками.
5. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) или всемирный банк. Кредитует правительства и частные компании при условии предоставления гарантий, процентная ставка может быть очень высокой. Участниками могут быть только члены МВФ.
6. Европейский банк реконструкции и развития. Призван содействовать развитию экономики стран Восточной и центральной Европы.
7. Международная финансовая корпорация (МФК). Помогает развить производительность частных компаний без гос. гарантий. Ставка может достигать 20 %, а срок кредитования – 15 лет.
8. Финансовые и валютно-кредитные компании Евросоюза. Например, Банк Франции для внешней торговли и другие организации разрабатывают свои программы, условия и требования в индивидуальном порядке.
9. Международная ассоциация развития. Помогает решить финансовые трудности беднейшим странам. Формируется из благотворительных взносов членов сообщества. Получить кредит могут страны, где ВВП на душу населения не превышает 1165 долларов.

Таким образом, все перечисленные организации стремятся защитить международные валютно-кредитные и финансовые отношения, укрепить проблемную экономику бедных стран, помочь наладить производственную мощь крупным и надёжным предприятиям. Не стоит забывать, что порой займы выдаются на строгих условиях и на конкретные цели. Кроме того, ведётся жёсткий контроль расходования полученных денежных средств.

Крупнейшей организацией, которая кредитует различные страны, является Международный валютный фонд, при этом ведется строгий контроль расходования выданных займов, ставка обычно равна 9 %.

Современные формы и их особенности

Мы рассмотрели типовые формы, основанные на нескольких устойчивых признаках, таких как срок погашения, обеспечение, целевое назначение и т. д. В современном мире существуют и другие формы международного кредита, ведь экономика и наука не стоят на месте.

Многие банки открыли кредитные линии для иностранных клиентов для совершения внешнеторговых операций. Сюда относится следующее:

1. Лизинг. Это арендный договор, рассчитанный на 10 – 15 лет. Погашение происходит по принятому графику, в течение этого времени заемщик может использовать выбранный объект имущества в своих целях. При этом сохраняется возможность выкупа.
2. Факторинг. Это инкассирование дебиторского долга заемщика другой стороне, например, банку. Происходит данная процедура путем переуступки прав требований финансовой организации (до 90 % от размера займа). В этом случае срок предоставления займа составляет 120 дней.
3. Форфейтинг. Это приобретение банком на весь период кредитования ценных бумаг на заранее установленных условиях. Например, банк может купить вексель на определенных условиях, и к нему переходят риски банкротства должника. Данная процедура упрощает схему балансов и бухгалтерского учета.

Данные формы широко используются в обществе и порой показывают более выгодные условия. Кроме того, они оказывают значительное влияние на мировой рынок. Например, факторинговые предприятия обладают огромной информацией о различных рынках и сотрудничают с известными банками, а это значит, что они могут проконсультировать клиента в тенденциях развития экономики.

Банковский кредит

Определение 3

Банковские международные кредиты – это ссуды, которые предоставляются под залог товаров, товаросопроводительных документов, векселей, учёта тратт.

Зачастую банки практикуют выдачу бланковых кредитов, исключительно для крупных компаний-импортёров. Такие кредиты предоставляются без формального обеспечения.

Преимущества	Недостатки
Относительное невмешательство государства в коммерческие сделки	Ограниченность сроков и размеров кредита средствами и финансовым состоянием экспортера
Возможности согласования кредита непосредственно сторонами сделки	Связанность импортера с определенным экспортером
Срок использования заемных средств (кредита) и срок погашения кредита рассчитываются отдельно и затем суммируются	Повышение цены товара на стоимость кредита (процент)

В таблице ниже представлены основные преимущества и недостатки банковских кредитов.Банковские кредиты уполномочены выдавать банки, банкирские дома, финансовые группы и консорциумы банков. Справедливо отметить, что банковские кредиты, подобно коммерческим, также имеют ряд достоинств и недостатков.

Преимущества	Недостатки
Возможность импортера (заемщика) свободно распоряжаться кредитом	Банки ограничивают кредиты пределами своей страны
Удлинение сроков кредитования до 10–15 лет (за счет государственных гарантий)	Связанный, целевой характер кредитования

Выделяют два вида банковских кредитов: экспортные и финансовые.

Определение 4

Экспортный кредит – это ссуда, которая выдаётся банком страны-экспортёра банку страны-импортёра, с целью кредитования международных операций.

На изображении ниже представлена схема, которая подробно описывает банковский кредит.

Финансовый кредит банка служит для того, чтобы обеспечить импортёру возможность покупать товары на любом рынке с максимальной выгодой. Примечательно, что финансовый кредит не обязательно связан с товарными поставками применяется для погашения внешних кредитов и пополнения авуаров в иностранной валюте.

Похожие термины:

• иностранные кредиты, предоставляемые государствами, банками, компаниями одних стран правительствам, банкам, компаниям других стран.

• Формы международных кредитов — лизинг, факторинг, кредиты по компенсационным сделкам.

• Международный рынок ссудного капитала — международная кредитная система, предоставление кредитов на возвратной основе со стороны правительства, банков, фирм одной страны, а также международных б

• одна из форм международного кредита, выделяемая с точки зрения техники его предоставления. Средства предоставляются банками и зачисляются на счет заемщика в его распоряжение. Данный кредит позво

• заключение относительно кредитоспособности должника, а также его способности и готовности выполнять конкретные финансовые обязательства, которое учитывает риски неблагоприятных действий суве

• Международный кредитный рейтинг S&P — текущее заключение относительно кредитоспособности должника (эмитента или контрагента) или способности и готовности выполнять конкретные финансовые обязате

• одна из действенных форм экономического сотрудничества и взаимопомощи стран социализма. Международный социалистический кредит способствует расширению торговли и развитию экономики социалисти

• (Bank of Credit and Commerce International, BCCI) Оперировавший во многих странах крупный международный банк, крах которого в 1991 г. по причине многомиллиардного долга (в фунтах стерлингов) вызвал в мире волну подозрени

• объединение государственных и находящихся под контролем правительства страховых обществ и учреждений, а также частных страховых компаний, регулирующих платежи по экспортным кредитам и прямым и

• вид кредита, предоставляемого государствами, международными банками и финансовыми организациями, частными банками и фирмами в процессе международного экономического взаимодействия и сотруднич

• международные финансовые организации, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютных и кредитно-финансовых отношений между странами, содействия экономическо

• предоставление одними социалистич. гос-вами другим материальных ресурсов в товарной или денежной форме во временное пользование за определённую плату (процент) на условиях возвратности. М. к. с. с.

• форма движения ссудного капитала в сфере междунар. экономич. отношений, связанная с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов. В качеств

• закон, принятый в 1983 г., который наделил Федеральную резервную систему, FDIC и Управление контролера денежного обращения правом устанавливать требования к размеру капитала.

Достоинства и недостатки денежных вливаний

В качестве положительной стороны международный кредит представляет финансирование скорости развития производственной отрасли. Если государство-заёмщик добилось расширения «подшефной» деятельности, значит, предмет договора имеет положительную динамику роста. Поэтому выбранное направление становится мощным стимулом привлечения вливаний внешнего характера. Такие отношения отличаются выгодной стабильностью.

Отрицательная сторона вопроса сказывается на принудительном перераспределении средств. По результатам производства борьба за мировой рынок сбыта становится неравной.

Для каждого государства степень необходимости в получении международного транша определяется в индивидуально порядке. Сроки возврата устанавливаются источником кредитования по сущности потребностей государства и способности вовремя погасить задолженность. Нарушение сроков по возврату внешнего долга организаций порождает проблему сбалансированности одолженных средств для государств-заёмщиков. Поэтому посредством распределения мировых финансов достигается не только грамотное и выгодное сотрудничество, но и жёсткая борьба в конкурирующей сфере деятельности.

Какие функции выполняет кредит

Независимо от того, международный это или государственный займ, в экономике кредит выполняет функции:

• перераспределения денежного капитала;
• экономии нехватки денежной массы в обращении;
• замещения наличных кредитными средствами;
• ускорении концентрирования капитала;
• стимулировании развития производственных сил.  

Далее рассмотрим детально основные функции кредита, среди которых выделим перераспределительную, эмиссионную и контрольную.   

Перераспределительная функция кредита

Перераспределительная функция кредита заключается в перемещении денежных ресурсов между субъектами экономической деятельности на возвратной основе. Благодаря перераспределению в сфере экономики появляется возможность перенаправить денежные средства из одних звеньев процесса воспроизводства в другие, что помогает ускорить расширение производства и оборот капиталовложений. Также свободные денежные средства путем кредитования направляются в ту сферу производства, на продукцию которого прогнозируется повышение спроса и, следовательно, увеличения прибыльности.

Эмиссионная функция кредита

Коммерческое кредитование способствует появлению (имитированию) новых денежных средств. Банки быстро реагируют на потребность в денежной эмиссии, поэтому оперативно наращивают платежную массу. Центральный банк и вся банковская система эмитируют деньги на кредитной основе. Процесс кредитования и рефинансирования банков Центральным банком определяет масштаб выпуска денежных средств в оборот, а погашение задолженности по полученным кредитам способствует изъятию денежной массы из оборота.

Контрольная функция кредита

Для обеспечения мониторинга за соблюдением принципов и условий кредитования субъектами кредитных соглашений выполняется контрольная функция кредита. Контрольная функция является стимулирующим инструментом, который оказывает административно-волевое влияние на контрагента. Таким образом благодаря данному виду мониторинга проверяется соблюдение условий кредитного договора, кредитоспособность заемщика, прогноз рисков перед выдачей кредита.

В какой валюте предоставляются международные кредиты?

Не существует однозначного ответа на вопрос «в какой валюте предоставляются международные кредиты». Все зависит от того, между какими странами происходит соглашение и какая денежная единица более устойчивая на данный момент. Две страны могут прийти к любому соглашению, устраивающее обе стороны. К выбору валюты кредитования как страны-кредиторы, так и страны-заемщики подходят особенно ответственно, так как, при сильном изменении курса пострадать могут как кредитор, так и заемщик.

На выбор валюты влияют такие факторы, как уровень инфляции, процентная ставка, практика международных расчетов. Возможен также вариант, когда страна-заемщик получает средства в валюте страны-кредитора, а отдает их в своей национальной валюте. Такой кредит называют «мягким», валюта для погашения займа выбирается та, которая наиболее распространена в стране, занимающей средства.

Как правило, для международных кредитов чаще всего используется международная денежная единица, или СДР. К таким единицам относятся американский доллар и евро. Не секрет, что эти денежные единицы наиболее стабильные и распространенные. Для стран, в которых наблюдается высокий уровень инфляции, этот вариант не самый выгодный, так как стоимость национальной валюты в этих государствах занижена. Однако компромисс можно найти всегда, и, в этом случае, это может быть возврат части долга экспортом товаров из страны-заемщика.

Максимальная сумма займа полностью зависит от целей кредитования, а также от наличия обеспечения, то есть гарантий возврата задолженности. Как правило, для предоставления международных кредитов используется система траншей. Транш — это определенная доля выдаваемых средств, эти доли могут быть равными, либо разными. Система траншей используется для обеспечения большей гарантии исполнения страной-заемщиком всех своих обязательств. Следующий транш поступает на счет, когда предыдущий был использован, а все обязательства выполнены страной- заемщиком.

Сумма, выдаваемая страной-кредитором и реальная стоимость кредита всегда существенно различаются. Это связано с необходимостью оплачивания различных прямых и скрытых комиссий. Например, комиссии по оформлению депозитов, приобретение страховки, и т.д.

Итак, на вопрос в какой валюте предоставляются международные кредиты, нельзя дать однозначного ответа. Установление валюты для международного кредита обуславливается несколькими факторами, в то же время, нет строгих рамок для выбора валюты. Страны, участвующие в сделке, могут прийти к выгодному для обеих сторон соглашению. Это может быть и национальная валюта страны-заемщика, и национальная валюта страны-кредитора, либо международная денежная единица — доллар США или евро.

Условия межгосударственных отношений

Распределение валютного кредитного фонда между нуждающимися странами выполняется с помощью банковских организаций. Корреспондируя средства, их разделяют следующим образом.

1. Финансового типа. Такой заём выдаётся без определённой цели. Предметом выступает как оплата внешних долгов, так и финансирование внутренних закупок. Практикуется предоставление ссуды для организаций в частном или государственном порядке.
2. Бланкового типа. Одобренный к выдаче заём основывается на обязательствах заявителя, составленных в договорной форме и скреплённых печатью с подписями.
3. Международный кредит наличными. Банковский должник может получить заявку по представленным реквизитам.
4. Безналичная форма кредитования. Ссудой выступают сертификаты на открытые депозитные счета.
5. Вариант депозитного вложения. В этом случае клиент выступает вкладчиком определённого банка. Учреждение использует вложенные средства, а клиент получает процентные отчисления согласно объявленной ставке. Объектом взаимодействия субъектов могут выступать и портфели ценных бумаг.
6. Торговый займ. В таких отношениях роль международного кредита состоит в прямом взаимодействии кредитора и заёмщика. Предметом кредитования выступают как денежные средства организаций, так и товарные отношения. В случае таких сделок предусмотрена предварительная оплата за выполнение работы.
7. Заём. Устанавливаются конкретные сроки возврата, и указывается фиксированная процентная ставка. Этот международный государственный кредит может развиваться как на уровне коммерческих частных фирм, так и между организациями разных стран и даже между государствами. Кредиты от Международного валютного фонда, финансирование ипотек или торговых сделок относятся к видам займа.
8. Связанное кредитование. Этот финансовый способ полностью контролирует указанную в договоре цель. Одним из примеров могут быть инвестиционные вклады в отрасль строительства.

Принимая финансовые вложения и подписывая международный государственный кредит, страна-заёмщик является фигурирующим лицом в мировых отношениях. Такая ссуда может носить не только материальный характер. В качестве предмета взаимодействий может быть товар или векселя. Договорные условия международного кредита:

• направление целевого использования полученных средств;
• платность – сущность предоставления бонусов заёмщику;
• возвратность – платёжеспособность заёмщика;
• срочность – подразумевает установленные сроки возврата внешнего долга;
• обеспеченность – рассматривается имущество фонда, по залог которого выдаётся ссуда.

Предоставление таких финансовых услуг случается между кредитными организациями международного или регионального масштаба, учреждениями, коммерческими компаниями, банковскими учреждениями и правительствами. Международный кредит государствам выдаётся с целью закрыть просроченные финансовые операции заявителя.

Классификация международного кредита

Международные займы принято различать по назначению, используемой валюте, кредитору, периоду кредитования, обеспечительным мерам и методам выдачи ссудного капитала. Существует только два вида международного кредита на основании предоставления ресурсов: валютный (ссуда от банка в национальной или иностранной валюте) и товарный (экспорт клиентам).

Рассмотрим подробнее классификацию международного кредита по ранее названным признакам. По целевому назначению это могут быть следующие займы:

• внешнеторговые для поддержания торговых отношений на международном уровне;
• финансовые для инвестиций, покупки облигаций, выплат по внешней задолженности и другим валютным операциям;
• промежуточные для осуществления гибридных типов экспорта ресурсов.

Если говорить о валюте, то при оформлении международного займа может быть использовано денежное выражение как кредитора, так и дебитора. Стороны самостоятельно договариваются между собой о том, в какой валюте будет совершен финансовый перевод.

Виды зависят и от того, кто выступает в качестве кредитора: государство или частные компании. Классификация по данному признаку выглядит следующим образом:

• правительственные;
• банковские;
• частные;
• брокерские;
• смешанные (кредиторы: фирмы и государство);
• международные (кредиторы: МВФ, Международный банк реконструкции и развития и т. д.).

При этом частный кредит может производиться по открытому счету, с помощью векселя или авансового платежа. В первом случае заимодатель выдает сумму, которая зависит от размера реализуемой продукции, заемщик же обязуется её оплатить согласно принятому графику. Во втором – дебитор должен оплатить полученный вексель в установленный период времени. В последней ситуации импортер вносит определенную предоплату, что к тому же является и гарантией.

Срок кредитования устанавливает заимодатель на основе возможных рисков, платежеспособности контрагента и его благонадежности. Так кредит может быть следующих видов:

• краткосрочный (до 12 месяцев);
• долгосрочный (5 – 20 лет);
• сверхсрочный (1 – 90 дней);
• среднесрочный (1 – 5 лет)

Обеспечительные меры предполагают то, что заемщик предоставит заимодателю какое-либо имущество под залог (товар, оборудование и т. п.) или гарантии третьей стороны, например, государства, крупного и надёжного предприятия или финансовой организации. Отсюда следует, что международный кредит может быть обеспеченным или необеспеченным.

По методу кредитования принято различать такие виды международного займа:

• наличные на расчетный счет дебитора;
• облигационные;
• депозитные;
• акцентные (используется безналичная оплата кредита при условии, что банк согласен).

Как видим, участники международных кредитных отношений имеют различные способы расширения своих предприятий и поддержания экономики отдельно взятой страны. Заемщик может выбрать любые способы получения займов, срок погашения, валюту и обратиться к любому заимодателю, предоставляющему ссуды на мировой арене.

В основе классификации международного кредита лежат такие признаки, как назначение, используемая валюта, кто исполняет роль кредитора, срок кредитования, обеспечение и метод выдачи ссудного капитала, есть и современные формы (лизинг, факторинг, форфейтинг).

9.4. Международный кредит: сущность, функции, основные формы.

Международный кредит – это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. Выполняя взаимосвязанные функции, международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Функции международного кредита:

1) перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует постепенному сближению процентных ставок в России и в развитых странах Запада;

2) экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей;

3) ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов;

4) регулирование экономики.

Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заемщиц, в числе которых развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Гвропы и т. д.

Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран, с одной стороны, и конкурентной борьбы – с другой.

Классификация форм кредита осуществляется:

по назначению:

– коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

– финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведен ния валютной интервенции центральным банком;

– промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

видам:

– товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);

– валютные (в денежной форме);

технике предоставления:

– наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;

– акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;

– депозитные сертификаты;

– облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;

валюте займа:

– международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных валютных единицах;

срокам:

– краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года, иногда до восемнадцати месяцев);

– среднесрочные (от одного года до пяти лет);

– долгосрочные (свыше пяти лет);

обеспечению:

– обеспеченные;

– бланковые.

В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок;

категории кредитора:

– фирменные (частные);

– банковские;

– брокерские;

– правительственные;

– смешанные, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;

– межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

Действующие параметры

Переливание ссудного валютного финансирования между государствами составляет основу отношений. В распоряжение предоставляются товарные и финансовые ресурсы. После расширения национальных границ производственной сферы, научной и исследовательской деятельности масштабы кредитования ощутимо возросли.

Действие международной ссуды для организаций заключается в следующих принципах.

• Аргументированный перелив кредитных средств. Это положение регламентирует сущность распределения средств между низкоприбыльными государствами. Таким образом, достигается средний уровень доходности страны.
• Способ экономии, где участвует ставка на проценты при движении средств между государствами. В этом случае сущность золотого запаса меняется на ценные бумаги, переводы, депозиты, электронные валюты.
• Международный государственный кредит имеет направленность всех потоков на финансирование предприятий интернационального значения. После вливания иностранного капитала ускоряется процесс дополнительной прибыли от произведённых вложений.
• Иностранные вложения способствуют росту внешней прибыли страны и её равномерному распределению. Такая сущность регулировки направления экономического развития государства.

Факторинг

Определение 12

Факторинг – это международный кредит, который выступает в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортёра к импортёру и их инкассации.

Факторинг на международном кредитном рынке развивался вместе с тем, как в 1960-1970-х гг. отмечались массовые неплатежи по кредитам, задержка платежей, в том числе и растущая потребность экспортёров в новых кредитах, с которой уже не могли справляться все банки, обслуживающие внешнеторговую деятельность. В этой нише заняли своё место факторинговые компании. Факторинговая компания кредитует экспортера, авансируя его до момента наступления срока требований. Размер данной ссуды варьируется от 70 до 90% суммы счёта-фактуры в зависимости от кредитоспособности клиента. Оставшиеся 10-30% после вычета процента за факторинг-кредит и комиссии за услуги факторинг компании зачисляются на блокированный счёт клиента. Применение средств данного счёта используются как страховочный фонд для покрытия возможных рисков факторинг-компаний. По окончании выплат по кредиту факторинг-компания обязана ликвидировать блокированный счёт, при этом остаток возвращается клиенту. Процент за факторинг-кредит чаще всего выше официальной учётной ставки на 2-4%, в силу этих обстоятельств факторинг-компаниям обеспечиваются высокие прибыли. Даже несмотря на дороговизну факторинга, экспортёр имеет свой интерес в нём, поскольку он расширяет свои источники кредитования, тем самым обеспечивая ускорение оборота средств во внешней торговле и предоставляя дополнительные услуги, среди них инкассовые, доверительные и пр. Срок факторинга чаще всего равняется 120 дням.

Компания-экспортёр, после подписания факторинг-соглашения, должна передать все требования, которые имеют отношение к реализации товаров, факторинг-компании. В этой связи факторинг-компания, после приобретения дебиторской задолженности экспортёра, ведёт бухгалтерский учёт дебиторов и кредиторов. Данная услуга всеми способами упрощает ведение счетов экспортёра, поскольку он имеет отношение к не множеству импортёров, а к одной факторинг-компании. Таким образом, компания которая занимается ведением счетов экспортёра, получает за это комиссионные в размере 0,5-2% от суммы оборота клиента. Факторинг-компания занимается серьёзной проверкой платежеспособностью клиента, перед тем, как вступить с ним в финансово-кредитные отношения. Только после этого они могут взять на себя риски неоплаты требований, а также финансовые риски, которые связаны с неплатежеспособностью импортёра.

Важно сказать, что факторинг является выгодным в первую очередь для крупный компаний-экспортёров, которым характерна широкая клиентская база, большие отсрочки по платежам и незначительная наличность