Защита от инсайда: почему сотрудники сливают данные компаний и как это предотвратить

Законность инсайда

Сделки, совершаемые в рамках реализации инсайдерской информации, устанавливают ее обладателя в заведомо более выгодное и приоритетное по отношению к остальным участникам рынка торгов положение.

По результатам оценки самостоятельных экспертов более пятидесяти процентов сделок на территории России осуществляются с применением сведений, полученных от инсайдеров. В связи с очевидностью возможности нецелевого использования инсайдерской информации в корыстолюбивых целях и получения (извлечения) необоснованной прибыли из мероприятий манипулирования рынком на основе заведомого ознакомления со сведениями, составляющими должностную информацию, банковскую или коммерческую тайну, в большинстве развитых стран дестабилизирующие рынок операции с использованием инсайда запрещены на законодательном степени.

До 2009 года в России существовало понятие «служебной информации» (из Федерального закона «О рынке ценных бумаг»). Так как должностная информация является одной из составляющих инсайдерской, термин не отражал в полной мере всю сущность назревающей проблемы, а закон не позволял четко размежевать уровень ответственности за неоправданную прибыль от владения инсайдом.

На территории Российской Федерации понятие инсайдерской информации заведено в оборот лишь с 2009 года и регламентируется 224 Федеральным законом от 27 июня 2010 года «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию базаром». Федеральный закон по большей части определяет основное понятие инсайда, но не регулирует его применение на рынке ценных бумаг. В этом же году завязалась обширная компания по созданию эффективных мер противодействия инсайду.

Федеральный закон «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию базаром» внес большой вклад в борьбу с финансовыми махинациями и манипуляцией рынком. Он более детализировал понятие инсайда, дистанцировал его от разглашения сведений должностного характера, не влияющих на финансовую ситуацию и стоимость ценных бумаг. Федеральным законом определен круг инсайдеров и одарены полномочиями контроля должностные лица, ответственные за противодействие инсайду. Введено понятие манипуляции рынком и дано дефиниция его действиям (например, распространение конфиденциальных данных через средства массовой информации, глобальную сеть Internet, файловые менеджеры, мессенджеры и т.д.).

Опираясь на законодательную базу, любой участник рынка, сделавшийся жертвой (понесший ущерб) в результате инсайд-атаки, может законно требовать возмещения ущерба в случае доказанности совершения манипуляции базаром лицом, заведомо обладавшим конфиденциальными данными.

В целях увеличения эффективности противодействия инсайду за неправомерные действия с информацией, повлекшей за собой последствия экономического нрава, в Российской Федерации предусмотрена административная, а в отдельных случаях и уголовная ответственность. Проблематичность принятия решения о привлечении лики к ответственности заключается в неоднозначности выявления недобропорядочного инсайдера.

Общепринятым кругом лиц, владеющих инсайдерской информацией на легальных условиях, почитается руководство компаний и лица, приближенные к ним. Однако, как показывает практика, практически любой сотрудник организации, обладающий аналитическим строем ума, может стать инсайдером (и использовать свое положение в корыстных целях) путем анализа и систематизации обрывков незначимой и на первоначальный взгляд не связанной между собой информации. Именно это положение повлекло за собой полный запрет для служащих крупных фирм на совершение каких-либо операций с ценными бумагами той корпорации, сотрудниками какой они являются.

Инсайдерская торговля

Существует такое понятие, как инсайдерская торговля. Она имеет место быть в том случае, когда торговые решения принимаются на основании закрытой (инсайдерской) информации. Например, когда топ-менеджер компании А владея информацией о её скором поглощении компанией Б, приобретает большой пакет акций своей компании, в ожидании их неизбежного роста сразу после того, как данные о поглощении станут известны широкому кругу общественности.

Торговля с использованием инсайдерской информации является незаконной и, кроме этого, она нарушает фидуциарные обязанности сотрудников компании перед её акционерами.

Впрочем следует заметить, что не вся торговля людей имеющих доступ к инсайдерской информации может быть отнесена к категории незаконной. Ведь в большинстве случаев все сотрудники компании имеют в своём распоряжении ту или иную долю её акций. Зачастую акции выдаются им в виде премий и поощрений. А потому, разумеется, они вправе покупать и продавать акции своей компании.

Где же находится та грань, которая разделяет законную торговлю таких инсайдеров от незаконной? Грань эта довольно тонка, и в большинстве случаев её довольно трудно бывает различить. В том случае, когда торговля основана на закрытой информации, известной лишь ограниченному кругу лиц, она однозначно считается незаконной. А когда инсайдер покупает и продаёт акции своей компании основываясь лишь на публичных данных, то это вполне укладывается в рамки закона.

Однако, повторюсь, эта грань настолько тонка, и далеко не всегда можно отличить торговлю с использованием инсайдерской информации от торговли без использования оной. Ведь, по сути, любой инсайдер — не враг себе самому. А потому вряд ли он станет совершать сделку сулящую ему прямой убыток.

Например, когда топ-менеджер компании выходя на пенсию продаёт свой пакет акций, то это с большой долей вероятности говорит о том, что по имеющейся в его распоряжении информации, дела компании идут не очень здорово. Ведь если бы дело обстояло иначе, и дела компании шли бы в гору, то зачем ему продавать акции «обречённые» на рост курсовой стоимости?

Или когда сотрудник, имеющий доступ к инсайдерской информации, вдруг покупает крупный пакет акций своей компании, то это по меньшей мере, говорит о том, что ему не известно причин по которым бы эти акции могли бы упасть в цене (по крайней мере в кратко- и среднесрочной перспективе). А это ли не торговля с использованием инсайдерской информации?

Причём, с точки зрения закона (по крайней мере — американского законодательства по отношению к биржам и ценным бумагам), лицо не имеющее непосредственного доступа к инсайдерской информации, а получившее её от одного из инсайдеров, также не имеет права торговать с её использованием. То есть, например, если директор компании, по секрету сообщит своему брату (или другу) о готовящемся слиянии или поглощении, а тот воспользовавшись этой информацией совершит соответствующую сделку на бирже, то это также будет считаться противозаконным.

Что интересно, с точки зрения того же самого американского законодательства, если подобная информация будет получена случайным образом, то её вполне можно использовать и это будет абсолютно легально. Например, если вы случайно услышите разговор директора компании со своим заместителем за соседним столиком в ресторане, в ходе которого вам станет ясно как сейчас у них обстоят дела и какие будут ближайшие перспективы, то вы вполне законно можете использовать полученную инсайдерскую информацию в своей торговле.

Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:

Словарь трейдера

olegas ›

Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.

Защита информации от инсайдерских атак

С появлением изощренных методов получения непубличных данных актуальной стала проблема выбора систем защиты от инсайдерских угроз. Этот рынок достаточно четко сегментирован. Для крупных компаний предлагаются комплексные мероприятия и программное обеспечение по защите данных.

Защита данных от утечек и инсайдеров

На современном этапе можно выделить пять основных составляющих защиты:

1. Системы выявления и предотвращения утечек через телекоммуникационные каналы связи.
2. Средства внутреннего контроля. Включают службу безопасности предприятия, должностные инструкции, программное обеспечение.
3. Системы аутентификации для доступа к ресурсам.
4. Предотвращение нецелевого применения ИТ-ресурсов.
5. Архивирование корпоративной корреспонденции.

Предвидение человеческого поведения

Хотя профессионалы в области информационной безопасности склонны искать технические индикаторы действий инсайдеров, больше всего информации о возможных проблемах дает анализ поведения людей и его отклонения от обычного.

Майкл Тайс посоветовал обращать внимание на поведенческие индикаторы: личные предрасположенности людей, задаваться вопросами о том, каков их темперамент, как они справляются с определенными вещами? Также важно знать о личных, профессиональных и финансовых факторах стресса, которым люди подвержены и то, как они с ними справляются. И, наконец, самым показательным является поведение, которое они демонстрируют

И, конечно, необходимо доводить до людей «что такое хорошо, что такое плохо»

Скажем, военнослужащий может организовать утечку стратегически важной информации просто сообщив в соцсети о месте своего пребывания

Инсайдеры на отечественном рынке

На отечественном рынке инсайдерами обычно называют недобросовестных сотрудников, которые продают конфиденциальную информацию о своем предприятии конкурентам. Под термином «инсайдерская атака» принято подразумевать утечку конфиденциальной информации. Наиболее чувствительными к подобным атакам являются кредитные организации.

Практика показывает, что при утечке 20% конфиденциальной информации, более 60% кредитных организаций становятся банкротами. Это связано с  тем, что инсайдерские атаки приводят к существенному сокращению клиентской базы, а также к потере репутации. Так как хорошая репутация среди клиентов просто необходима кредитному учреждению для успешного функционирования, ее потеря в большинстве случаев является основной причиной банкротства.

К сожалению, большинство частных трейдеров не обладает доступом к инсайдерской информации, которую можно применять для получения дохода. При наличии определенного опыта вы можете следить за потенциальными инсайдерами и повторять их действия.

Кто такой инсайдер и как они появляются

Инсайдер – лицо, имеющее доступ к секретной и достоверной информации. Владея сведениями, неизвестными широкому кругу лиц, он может использовать их в корыстных целях.

Среди областей, где могут действовать инсайдеры, выделяют:

• политику;
• экономику;
• бизнес;
• инвестиции.

Кто конкретно может считаться корпоративным инсайдером? В США для присуждения этого статуса необходимо быть служащим компании (директором, акционером и т.д.), владеющим не менее 10 % акционерного капитала.

Принимая предложение о трудоустройстве, инсайдер соглашается ставить интересы компании выше собственных в вопросах, касающихся профессиональной деятельности. Когда же он приобретает или продает активы на основе засекреченной корпоративной информации, он преступает закон.

Примеры

В российском законодательстве к инсайдерам относят:

• эмитентов и управляющие организации;
• субъекты хозяйствования, включенные в Федеральный закон «О защите конкуренции», доминирующие на рынке конкретных товаров в пределах РФ;
• организаторов торговли;
• клиринговые компании;
• кредитные учреждения и депозитарии;
• профессиональных игроков рынка ЦБ и иных лиц, имеющих право осуществлять финансовые операции в интересах клиента;
• физических лиц, имеющих доступ к закрытой информации.

Инсайдерская роль в заключении сделок

Существует несколько аспектов, определяющих его важность как участника рынка ценных бумаг:

1. Большинство прогнозов ведущих специалистов делается на основе действий инсайдера на бирже.
2. Инсайдер способен уничтожить фирму или предприятие, слив определенные сведения конкурентам.

Углубляясь в статистику, могу заявить, что на российском рынке подобные участники играют скорее отрицательную роль. Инсайдерами в торгах зачастую выступают сами главы компаний – руководящие лица или непосредственно владельцы.

В чем опасность инсайдеров

Срыв выгодных сделок, ущерб репутации – самые малые и незначительные неприятности из тех, что инсайдер может доставить компании. Ключевая опасность заключается в прямом вмешательстве в бизнес. Если сделки совершаются на межгосударственном уровне, то можно и вовсе говорить об угрозе национальной безопасности.

В инвесторской среде довольно популярна формула, согласно которой несанкционированное разглашение даже 20 % корпоративных секретов инсайдером приводит к банкротству в 60 % случаев.

Как торгуют инсайдеры

Инсайдерская, или «внутрисекретная» торговля представляет собой продажу акций или облигаций частными лицами, которые имеют доступ к закрытым конфиденциальным сведениям об эмитенте.

Сегодня она может осуществляться в двух формах:

• законной;
• незаконной.

Легальный трейдинг инсайдеров – довольно распространенное явление, поскольку члены организаций, чьи ценные бумаги торгуются на бирже, – нередко владельцы акций или опционов этих организаций. Подобные сделки в США заключаются публично путем заполнения специальных форм от Комиссии по ЦБ.

Незаконный инсайдерский трейдинг основывается на использовании непубличной информации. Находящийся за границами правового поля, он влечет за собой ряд штрафных санкций.

Ответственность за ведение инсайдерской деятельности

Лицо, имеющее доступ к засекреченной информации, должно понимать, что это собственность компании, которую нельзя передавать третьим лицам. Представим следующую ситуацию: генеральный директор, владеющий еще не опубликованной отчетностью, не совершает сделок, однако передает конфиденциальные сведения своей жене, которая затем принимает участие в торгах.

Этот случай можно расценивать как торговлю на основе сведений от инсайдера, полученную незаконным путем. Регулированием этого аспекта занимается 224-ФЗ – «Закон об инсайде».

В соответствии с федеральным законом лицо, незаконно использующее засекреченную информацию, может понести административную или уголовную ответственность. Вид наказания определяется масштабом убытков, вызванных атакой инсайдера. 

Инсайд — что это в широком понимании?

Поскольку трудно отделить инсайдерскую информацию как сведения о том, что может сказаться на стоимости акций компании, от других сведений, которые должны распространяться только внутри организации, слово «инсайд» стало трактоваться более широко.

Инсайд в широком смысле слова — это любая информация, известная кругу лиц, которые близки к источнику, и недоступная для всех остальных.

Помню, как на последнем моём месте работы инсайдами называли сведения о дате выдачи авансов по заработной плате (от бухгалтерии по секрету) или месте проведения корпоратива.

Это, конечно, уже совсем широкая и вольная трактовка, но она получила распространение во многих сферах — особенно в маркетинге. Там в качестве инсайдерской информации может позиционироваться любая информация, с которой пока знакомы только создатели продукта. Для потенциального потребителя инсайд становится или мотивацией для покупки, или отдельной ценностью, которую тоже можно приобрести.

Например, бизнес-тренер может отдельно продавать свой курс и прилагаемые к нему полезные инсайды о его создании. Артист может продавать свои песни, а за отдельную плату — поделиться секретами сочинения музыки. Блогеры на ютубе часто создают сообщества «для своих», где можно узнать много инсайдов об их личной и творческой жизни.

Notice

Следует также иметь ввиду, что в некоторых сленговых выражениях слово «инсайд» может иметь и буквальный перевод. Например, существует молодёжная субкультура (составная часть геймерской и аниме культуры) под названием «Дед инсайд» (“Dead inside”), что переводится как «мёртвые внутри».

Анализ риска

Каждая компания использует многочисленные средства для защиты от внешних атак, но куда больший вред способен нанести человек, работающий внутри системы. Соответственно, возникает вопрос о внутренней безопасности, которую необходимо тщательно продумать. Вычислить инсайдера непросто. Для обнаружения и установления личности нарушителя используют технические и программные средства, такие как DLP-системы и анализаторы поведения (UBA, UEBA). Они созданы для предотвращения утечек конфиденциальных данных; работа решений первого типа строится на анализе потоков информации, которые выходят за пределы корпоративной сети, а второго — на изучении поведения пользователей с применением специальных алгоритмов и статистического анализа для определения значительных аномалий в поведении, которые указывают на потенциальные угрозы.

Кроме всего этого, необходимо построить грамотную кадровую политику, периодически проводить аудит прав доступа к информации. Впрочем, даже такие методы не могут гарантировать полную безопасность.

Как Кремль решил заполучить Белоруссию

В распоряжении The Insider оказались документы, которые указывают на планы и некоторые результаты работы Администрации президента России на белорусском направлении. Эти документы получены из управления президента по межрегиональным и культурным связям с зарубежными странами, которое возглавляет генерал СВР Владимир Чернов. Чернов недавно оказался в центре скандала после публикаций центра «Досье», который получил доступ к его переписке и опубликовал серию расследований о вмешательстве Кремля во внутренние дела Армении, Грузии, Молдавии, стран Балтии и других постсоветских стран. Как удалось выяснить благодаря полученным The Insider документам, в Белоруссии Кремль вовлечен не менее активно. В эти дни в АП ведут энергичную работу с белорусским «активом» по созданию новой партии с рабочим названием «Право народа», которая будет выступать против Лукашенко, проигравшего президентские выборы, но за интеграцию с Россией. Также подконтрольная АП партия будет активно поддерживать идею масштабной приватизации. Кому достанутся в такой ситуации приватизированные компании — можно догадаться.

Инсайд и биржевые слухи: разница.

Биржевые новости всегда были очень ценными, и их стоимость измеряется в миллионах

Одно неосторожное заявление, которое появилось в печати, может лишить инвестора всех денег. Соответственно, критерии, по которым средства массовой информации относят к хорошим или плохим, достаточно прозрачные. Инвесторы знают, что сделать себе состояние можно даже сидя «на телефоне»

Но не стоит путать инсайдерскую информацию и биржевые слухи

Инвесторы знают, что сделать себе состояние можно даже сидя «на телефоне». Но не стоит путать инсайдерскую информацию и биржевые слухи.

Первое понятие (инсайд) означает источник прибыли, денег, для очень ограниченного круга лиц. В то время как второе понятие (биржевые слухи), является попыткой манипулировать инвесторами, которые жадно впитывают любую информацию об приобретенных акциях.

Термин

Инсайдер (от англ

«находящийся внутри») – член группы лиц, обладающих какой-либо важной информацией. Причем он активно действует – по большей части для собственной выгоды

В средствах массовой информации это слово стало синонимом понятия «источник в…».

В качестве примера альтруизма в инсайдерстве можно привести американского разведчика Эдварда Сноудена, который раскрыл миру секретную информацию, принадлежащую Агентству национальной безопасности США. Но, как правило, такие лица обладают в определенной группе не только знаниями, а и достаточной властью и средствами, и используют свое положение лишь для приобретения дополнительной выгоды. В отличие от них, внешние специалисты компании могут лишь анализировать полученные сведения, не имея представления о том, насколько они достоверны.

Другим ярким образчиком уже корыстной деятельности является известный скандал на Уолл-Стрит, связанный с именами Майкла Милкена, Айвена Боски, Мартина Сигела и Дениса Ливайна. Все закончилось реальными сроками и огромными штрафами. Об этом можно прочесть в книге Джеймса Стюарта, которая называется «Алчность и слава Уолл-Стрит». О спекуляциях американских толстосумов до сих пор снимают художественные фильмы.

Как заработать на инсайде частному инвестору

Частные инвесторы могут заработать на инсайдерской торговле без всякого нарушения закона. Для этого достаточно следить за отчетами, которые публикуют о сделках, совершенных инсайдерами. Например, агрегатор finviz.com собирает в одном месте все отчеты по форме 4, которую требует заполнить SEC американским инсайдерам.

Ниже вы можете увидеть фрагмент таблицы с инсайдерскими сделками.

Инвестор видит имя инсайдера, его отношение к конкретной компании, дату и вид сделки, цену и количество купленных/проданных акций, общую сумму сделки и количество ценных бумаг, которым он стал владеть после совершения операции.

Эта информация не является призывом срочно совершить точно такую же операцию, а лишь поводом подробнее изучить компанию.

Sec Form 4 – еще один абсолютно легальный и бесплатный ресурс для поиска инсайдерских сделок.

С использованием инсайда надо быть осторожным. Не всегда покупка или продажа ценных бумаг одним из топ-менеджеров является сигналом к такому же действию со стороны частного инвестора. Причины сделки могут быть банальными:

• продажа акций с целью постройки собственного дома, организации нового бизнеса, оплаты образования ребенка в зарубежном вузе и пр.;
• поддержка падающих котировок, чтобы успокоить инвесторов и показать, что у компании все хорошо, раз сам директор покупает бумаги на такие крупные суммы;
• покупка новых акций, чтобы увеличить долю в компании;
• продажа, чтобы зафиксировать прибыль.

Причины могут быть не связаны с какими-то событиями в деятельности компании, а иметь чисто личный окрас. Поэтому только анализ эмитента поможет принять взвешенное решение о покупке ценных бумаг в свой инвестиционный портфель.

Кто такой инсайдер и как они появляются

В нашей стране, согласно российскому законодательству, инсайдерами считаются:

1. Руководящий состав и члены совета директоров эмитента.
2. Различные организаторы биржевых торгов (клиринговые, кредитные и брокерские компании).
3. Финансовые организации, действующие в интересах своих клиентов.
4. Аудиторы и оценщики бизнеса.
5. Имеющие доступ к инсайдерским сведениям в силу своих профессиональных обязанностей органы исполнительной власти.
6. Информационные агентства.
7. Физические лица, так или иначе имеющие доступ к инсайду.

Примеры

Затем, когда информация стала достоянием общественности, цена на акции выросла еще больше, что позволило инсайдерам за полчаса заработать 300–600 % годовых.

Роль инсайдера в совершении сделки

Только инсайдер обладает полной информацией. Зная характер данных, он может выбрать наилучший момент на бирже для совершения сделок. Такой осведомленный игрок легко получит прибыль на финансовом рынке, но для бизнеса в целом он играет негативную роль.

В чем опасность инсайдеров

По статистическим данным, за последние 10 лет в России было ликвидировано и закрыто 18 % компаний и фирм, допустивших утечку информации.

Инсайдер может действовать как самостоятельно, так и в интересах конкурентов. В любом случае лицо, использующее конфиденциальную информацию, ухудшает репутацию компании и наносит косвенный удар по экономическим перспективам.

Как торгуют инсайдеры

Инсайдеры могут использовать широчайшие финансовые инструменты для извлечения прибыли. Простейший вариант – покупка (или продажа) акций.

Например, акционер, располагающий инсайдом, увеличивает свою долю в компании. Затем, после выхода благоприятной новости, он продает бумаги, зафиксировав прибыль.

Иногда осведомленные игроки «жадничают». Они покупают не акции, а опционы – потенциальная прибыль по таким финансовым инструментам гораздо выше

Но такие манипуляции сразу привлекают внимание регулирующих органов: большой объем торговли по определенным опционам в конкретный момент времени наводит на подозрения

Ответственность за ведение инсайдерской деятельности

Российский фондовый рынок очень молод. Законодательные и юридические акты, всесторонне защищающие интересы инвесторов, всегда запаздывают с выходом: они утверждаются после ряда практических случаев.

Регулирующие и надзорные организации в России могут зафиксировать факт вредоносных действий инсайдера, но до суда и вынесения приговора доходит лишь малая часть.

Остальные случаи из-за расплывчатого законодательства, несовершенства судебной системы и слабой отлаженности антиинсайдерского регулирования остаются безнаказанными.

Тем не менее, закон предполагает наказание за рыночное манипулирование ценой актива. На инсайдера могут наложить штраф от 300 000 до 500 000 рублей, а в отдельных случаях (когда нанесен большой ущерб) суд предусматривает лишение свободы сроком до 4 лет.

Как работает ложная инсайдерская информация

Конфиденциальная информация при планировании инсайдерской торговли может использоваться по-разному, но ложная обычно помогает:

• минимизировать убытки (пример с «Трансаэро» отлично подходит);
• получить прибыль (вспомните Маска и Tesla);
• устранить или ослабить конкурентов.

Кстати, если вы хотите узнать больше относительной достоверной информации об открытых позициях других трейдеров на валютном рынке, стоит иногда заглядывать в статистику «Форекс инсайдер».

Каким образом слухи влияют на стоимость акций

Обычные слухи могут подогреть интерес общественности к рыночному игроку, улучшить или ухудшить его репутацию.

Но когда они подкрепляются компетентными мнениями на основе общедоступной информации, то вполне могут увеличить спрос и стоимость акций и наоборот, но не вызвать юридических конфликтов. Инсайдерская торговля – более опасный способ получить прибыль.

Инсайд вчера и сегодня.

Мир не стоит на месте, в плане инсайда тоже. Раньше все было просто: клиент брокерской конторы, работающий в какой-то серьезной компании, звонил трейдеру и говорил, что делать. Покупать или продавать акции компании, с которой будет заключена миллионная сделка. Трейдер выполнял свою работу, но не забывал звонить своему знакомому коллеге или соседу. В итоге буквально за пару часов котировки падали или подымались, что было неожиданностью для остальной массы инвесторов.

То есть, когда информация переставала быть секретной, становилась доступной для всех людей, она уже никого не интересовала: игра сделана. Так появлялись целые состояния.

Сегодня ситуация лучше по двум причинам: от «слива» информации определенным людям сильно страдает репутация компании, поэтому решение этого вопроса передают службам безопасности. Также разглашение инсайда наказуемо на государственном уровне, это закреплено в законах. Сейчас биржи, на которых котируются бумаги эмитентов, следят, чтобы корпоративная информация была доступна наравне.

Очень важную роль играют СМИ. Есть слабые СМИ, которые готовы ради личной выгоды манипулировать информацией. Но даже если некоторые не сдают пробу на честность, в итоге проблема не слишком серьезная. Инвестор, который пострадал от дезинформации, больше не отреагирует на СМИ и позаботится о том, чтобы его друзья и знакомые игнорировали этот источник информации. Квалифицированные СМИ будут ближе к полезной информации, вопрос в том, смогут ли они её получить

Потому что важно не просто вытянуть данные, а получить полезную информацию

Сегодня инсайд движет биржевой торговлей, наверное, разные ограничения и наказания не могут окончательно спасти от инсайдерского трейдинга. Даже в странах, где люди, разглашающие инсайд, считаются уголовными преступниками и попадают за решетку, эта проблема не решена.

Как распознать мошенника?

Распознать злоумышленников вы сможете, только самостоятельно отслеживания динамику организации. Так, если руководство, несмотря на стабильное состояние и хорошие финансовые показатели предприятия, стремительно продает пакеты ценных бумаг, скорее всего, здесь что-то нечисто.

Изучите путь акций – кем и в каком количестве они приобретаются. Такой тревожный звоночек не позволит выйти на инсайдера, но заставит задуматься.

https://youtube.com/watch?v=XqDsUx_Ikag

О ложной инсайдерской информации

Ложный инсайд – мощный манипуляционный инструмент. Он может искусственно создаваться СМИ либо целенаправленно «вбрасываться» заинтересованной стороной.

Такие действия могут применяться инсайдерами для разных целей:

• устранение конкурентов;
• изменение особенностей игры на рынке.

Понятие инсайдерской информации

В каждом крупном предприятии имеются данные, которые являются тайной и не подлежат общественной огласке.

Такая информация носит название – инсайдерская.

Общее определение данного слова сводится к следующему – информация, не подлежащая общественной огласке, которая известна определенному кругу лиц, и способная повлиять на хозяйственную и производственную деятельность организации, а также на стоимость акций и иных активов. Люди, владеющие данной информацией – инсайдеры.

Можно выделить несколько определений инсайдерской информации:

Инсайдерская информация – точные, конкретные сведения, не подлежащие общественной огласке и имеющие стратегическое значение для принятия решения участниками рынка;

Инсайдерская информация – информация, обладание которой ставит лицо (обладающее информацией) в преимущественное положение по отношению к остальным участникам рынка;

Инсайдерская информация – сведения о внутреннем устройстве компании либо организации, доступная ее сотрудникам, но отсутствующая в общественном доступе.

В прошлом не наблюдалось явной корреляции между продажами инсайдеров и движениями индекса широкого рынка

По данным аналитического сервиса WhaleWisdom, отношение объема недельных продаж инсайдерами к недельным покупкам стабильно превышает 1 и находится в так называемой буферной зоне (зона между бычьей зоной и медвежьей зоной). Стоит уточнить, что инсайдеры являются нетто-продавцами, так как часто реализуют право на конвертацию своих опционов в акции, а затем дальнейшую их продажу на открытом рынке. Явный переход показателя из нейтральной зоны в зеленую или красную зону на практике лишь несколько раз показывал свою эффективность. На диаграмме видно, что аномально высокая доля покупок менеджерами (нахождение соотношения продаж к покупкам инсайдеров в зеленой зоне) сигнализировало о дальнейшем восстановлении рынка после значительной просадки. Однако сейчас ситуация складывается несколько другая.

С 2020 года нетто-продажи акций компаний инсайдерами превышают покупки ценных бумаг практически в 4-5 раз, что является абсолютным максимумом за последние 12 лет. Более того, по данным Open Insider, дневные объемы продаж инсайдерами превзошли даже пик коронакризиса и кризиса 2008 года, однако пока мы не увидели значительной коррекции.

Как отличить добросовестного инсайдера от мошенника

Нельзя утверждать, что любые действия инсайдеров с ценными бумагами – это использование конфиденциальной информации ради личного обогащения. Исключений может быть множество:

1. Акционер продает акции для вложения денежных средств в другие направления бизнеса.
2. Он может выйти на пенсию и уволиться либо подписать новый трудовой договор с компанией, не предполагающий владения акциями.
3. Просто продать активы по завышенной внебиржевой цене другому акционеру.

Как работает ложная инсайдерская информация

Инсайд – это магическое слово для инвесторов и трейдеров. Достаточно скопировать действия инсайдера, чтобы получить гарантированную прибыль.

Но часто бывает, что неверно истолкованная информация приводит к убыткам. Ошибочный инсайд вызывает лавинообразную реакцию биржевой толпы: та начинает покупать, когда нет (и не будет по факту!) никаких предпосылок для роста.