Что такое волатильность простыми словами?

Почему рубль волатилен?

Российский рубль относится к валютам развивающихся рынков и как следствие, имеет высокую волатильность. Можно сказать, что волатильность – в какой-то мере показатель стабильности и надежности. И здесь, в отличии от общей внутренней стабильности РФ – рубль, к сожалению, очень нестабилен. Последствия высокой волатильности рубля мы наблюдаем каждый день.

Как видно, большие колебания курса вредят экономике. Следить, контролировать и снижать такие колебания – одна из задач Центрального банка, в арсенале которого не так много инструментов для влияния на изменчивость национальной валюты. Снижение волатильности – комплекс мер, где необходимо учитывать множество как внутренних, так и внешних факторов. Одним из инструментов, которым наиболее часто и эффективно пользуется ЦБ – продажа валюты на внутреннем рынке. Эта мера позволяет удовлетворить спрос на иностранную валюту для всех желающих, в первую очередь для импортеров, снизить диапазон колебаний и поддержать российский рубль.

Последние несколько лет ЦБ удается сдерживать возможных значительные колебания рубля и действовать на опережение, продавая валюту на внутреннем рынке с учетом изменения цен на нефть.

Благодаря этим мерам волатильность рубля значительно снизилась, но по сравнению с пиковыми значениями все еще остается высокой. Импортеры по-прежнему вынуждены учитывать в цене возможные колебания рубля относительно других иностранных валют и перекладывать свои риски на конечных покупателей. Таким образом, волатильность влияет на каждого из нас.

Что такое волатильность простыми словами

Слово «волатильность» происходит от английского Volatility («изменчивость») и означает диапазон изменения цены актива в определенный промежуток времени — как краткосрочный, так и долгосрочный. Волатильность дает возможность прогнозировать будущую цену с учётом прошлых колебаний. Любой актив (облигации или другие ценные бумаги, золото, валюта и т.д) обладает определенной волатильностью — высокой, умеренной или низкой.

Изменения цен происходит по разным причинам; именно оно лежит в основе заработков трейдеров на любом рынке. Если бы не волатильность активов, в мире не было бы ни одной биржи, ведь цель любого трейдера — купить дешевле, а продать дороже. Если бы не изменение цен, это было бы невозможно. Все инвестиционные прогнозы прогнозы базируются именно на оценке волатильности. Например, в феврале 2020 рубль подешевел по отношению к доллару на 5%. Значит, волатильность рубля в этом месяце составила 5%.

Особенно ярко волатильность проявляется во время кризисов или на фоне каких-то важных финансовых или политических новостей. На графике видно, как акции «Газпрома» за несколько часов выросла на 21%.

Такой сильный и резкий рост случается редко. В этом случае причина — рекомендация правления “Газпрома” выплатить акционерам дивиденды в размере вдвое больше, чем по итогам прошлого года. Стоимость акций немедленно отреагировала бурным ростом.

Есть и обратные примеры — например, когда в октябре 2019 года акции «Яндекса» за день обвалились на 18,5%.

Причина резкого падения — беспокойство инвесторов из-за внесенного в Госдуму законопроекта о значимых информационных ресурсах, предлагающего установить ограничение в 20% для доли иностранных физических и юридических лиц в капитале значимых ресурсов.

Волатильность увеличивается на фоне важных событий, которые оказывают влияние на рынок в целом или на какой-то конкретный актив. Примерная взаимосвязь событий и рынков показана в таблице.

Событие	На что оно влияет	Причина влияния
Изменение процентной ставки	На акции компаний финансового сектора и курсы валют	Процентная ставка влияет на стоимость денег
Официальная статистика по запасам нефти	Акции нефтяных компаний, цена нефти	Цена нефти влияет на стоимость бензина
Статистика по ВВП	Основные индексы, драгоценные металлы	В случае кризиса инвесторы продают активы и переводят деньги в золото

Такие события, как выпуск отчетности компаний или экономической статистики, случаются по расписанию. Инвесторы, брокеры и другие заинтересованные лица знают о таких событиях заранее, а агентства собирают прогнозы за несколько дней до публикации это информации. При совпадении прогнозов и фактических данных волатильность не меняется или почти не меняется. Но если они не совпадают, цена актива может отреагировать резким падением или ростом — в любом случае, волатильность актива резко возрастает.

Но некоторые события — заявления политиков или террористические акты — спрогнозировать нельзя. Такие события происходят неожиданно и значительно увеличивают волатильность рынков.

Также имеет значение движение цены в прошлом. Если до резкого увеличения цены этот актив терял в цене, то последующий резкий взлет просто приближает текущую цену к среднему значению за предыдущие периоды и не приводит к значительному изменению волатильности.

Что такое волатильность рынка

Попробуем разобраться, откуда произошел термин «волатильность», и что это такое простыми словами. В переводе с английского volatility означает «изменчивость», «непостоянство». Это слово, в свою очередь, произошло от латинского глагола volare — летать. Volatilis означает «стремительный», «летающий», «мимолетный». Данный термин является антонимом к таким понятиям, как стабильность и постоянство.

Волатильность — это статистическая характеристика, которая учитывает степень изменчивости биржевых цен. Она рассчитывается за заданный промежуток времени: день, неделю, месяц, год. Если разброс цен на биржевые активы большой, то на рынке наблюдается высокая волатильность, если маленький — то низкая.

Данный показатель измеряется в абсолютном выражении (например, в рублях или долларах) или в процентах.

Это хорошо или плохо?

Чаще волатильность растет, когда фондовый рынок и национальная валюта падают, и снижается, когда котировки прибавляют в цене. Такая ситуация невыгодна инвесторам, потому что их активы теряют в стоимости.

В то же время высокая волатильность предоставляет большие возможности для биржевых игроков. Долгосрочные инвесторы могут дождаться привлекательных уровней для входа в рынок. Профессиональные спекулянты в периоды нестабильности имеют отличный потенциал для получения прибыли.

Классическим примером здесь выступает Джордж Сорос, который заработал состояние на падении британского фунта в 1992 г. Однако, как показывает статистика, большинство частных трейдеров в неспокойные времена теряют деньги.

От чего зависит

Цены на бирже определяются спросом и предложением на финансовый актив. Если событий не происходит или они развиваются в соответствии с рыночными ожиданиями, наблюдается низкая волатильность. Баланс между покупателями и продавцами нарушается, когда на рынок поступает неожиданная информация. Например, акции компании начнут резко снижаться в цене, если отчет покажет сильное падение прибыли.

Высокую волатильность может вызвать неожиданная статистика, изменение денежно-кредитной политики ведущих ЦБ, геополитические конфликты, стихийные бедствия и т. д.

Признаки волатильности

Специалисты выделяют такие признаки поведения цен на рынке:

Стремление к средним значениям. Как показывают исследования, рынки развиваются циклично. Как бы сильно не отклонились котировки от привычных уровней, они будут стремиться к средним параметрам.
Признак постоянства. Большинство игроков на рынке полагают, что сегодняшний уровень коэффициента изменчивости с большой вероятностью будет наблюдаться и завтра.

Что же происходит с рыночной волатильностью, в период действия каждой торговой сессии?

Давайте проанализируем более подробно…
Итак, если Вы являетесь ранней пташкой и встаете после 4-х утра, то торговать Вам придется в период Азиатской сессии, а именно с 4:00 до 12:00 (по Москве).

В течение этой сессии, повышенная волатильность наблюдается у таких котировок как: GBP/CHF, GBP/JPY, затем USD/JPY и EUR/JPY. Иногда могут наблюдаться и резкие курсовые движения и по другим парам, особенно тем, в составе которых есть JPY.

Самая высокая рыночная волатильность проходит в период Европейской сессии (в интервале 10:00 – 19:00). Это время считается самым удачным для осуществления сделок на Форекс, поскольку в этот период происходит большинство финансовых, политических и других событий, которые очень активно влияют на курсы валют.

Повышение волатильности рынка происходит с связи с изменениями курсов единой европейской валюты, а также валюты других стран, не входящих в состав Евросоюза, на который влияют выходящие важные новости. Здесь, повышенная волатильность наблюдается у пар GBP/JPY, GBP/USD, ну и GBP/CHF с USD/CHF.

В вечернее время и ночью (17:00 – 1:00) работает Американская сессия, в период которой трейдеры получают отличную возможность заняться трейдингом после дневной работы.

В это время, наблюдается высокая волатильность: USD/CHF, GBP/JPY и GBP/CHF. Сразу отметим, что во время данной торговой сессии может наблюдаться высокая волатильность всех пар, где участвует доллар США, так как они зависят от выхода важных новостей, которые на него влияют.

Специалисты и опытные трейдеры советуют при выборе пары валют для торговли, не путать ее волатильность с популярностью (объемом торгов), так как у популярных валютных пар коридор трендового движения не всегда достаточно широк, поэтому выбирая инструмент торговли, ориентируйтесь также и на другие показатели.

Как использовать в торговле волатильность рынка себе в преимущество?

О том, что же такое рыночная волатильность, в чем ее смысл и тому подобное, знают многие трейдеры, но как ее использовать в торговле на Форекс, понимает не каждый. Так как ее использовать в торговле? Давайте разберемся.

Предположим, что зная среднюю дневную волатильность, к примеру, EUR/USD составляющую 160 пунктов, при ценовом прохождении на протяжении торгового дня 180 пунктов в верхнем направлении, Вы можете предположить, что дальнейшего сильного движения ожидать не стоит, а это значит, что открывать сделки на покупку не имеет смысла.

Или, например, средняя часовая волатильность пары с EUR/USD составляет 45 пунктов. В течение часового промежутка Вы получаете сигнал на приобретение, но при этом ценой уже пройдено более 30 пунктов. При таких обстоятельствах открывать сделку следует лишь тогда, когда по прогнозам цена будет двигаться в том же направлении и на протяжении следующего часа.

Точно также значение средней волатильности валютного рынка используют и во время торгов на старших тайм фреймах. К примеру, в случае, когда средняя волатильность, предположим за неделю составляет 260 пунктов, то после того как с понедельника цена пройдет 120-150 пунктов, можно предположить, что имея еще достаточный потенциал, она будет беспрепятственно двигаться в той же направленности. Но при этом напомним, что все это в пределах средних показателей.

Регистрация

основан в
2016

старт
от $10

ставка
$1

бонус
—

9,9

Обзор

Советуем попробовать ЭТУ АВТОРСКУЮ СТРАТЕГИЮ

Регистрация

основан в
2012

старт
300 ₽

ставка
60 ₽

бонус
30.000

9,8

Обзор

Лучшие условия новичкам. Рекомендуем: 3 ПРОВЕРЕННЫЕ СТРАТЕГИИ для Бинариум

Регистрация

основан в
2007

старт
от $100

ставка
$1

бонус
15%

9,7

Обзор

Регистрация

основан в
1998

старт
$5

ставка
$1

бонус
% кешбэка

9,9

Обзор

Конечно, на Форекс бывают дни, когда рыночная волатильность может быть на десятки, а то и сотни пунктов выше от среднего показателя, но в торговом процессе рекомендовано учитывать именно средние статистические данные.

Помимо этого, зная показатели волатильности валютного рынка, Вы сможете более удачно выставлять стоп-приказы («SL» и «TP»).
Скажем, Вы знаете, что на графике средняя волатильность по какой-либо валютной паре составляет 150 пунктов, то во время выставления стоп-приказа необходимо ориентироваться на данную величину, но при этом брать в учет то, сколько у цены осталось потенциала после прохождения ею определенного пути.

Советы по торговле волатильностью на Форексе.

Есть несколько конкретных стратегий торговли волатильностью Форекс и советы, которые вы можете использовать. Это поможет вам получить максимальную отдачу от ваших сделок

Но, что также важно, они помогут вам минимизировать риск, чтобы вы могли защитить себя от больших потерь. Волатильные рынки всегда рискованны

Поэтому одна из самых важных вещей, которые вы можете сделать, — это иметь стратегию и придерживаться ее.

Советы по торговле волатильностью:

— Торговля с использованием индикаторов

— Торговля с учетом экономических новостей и событий

— Используйте стоп лосс

— Размер позиций должен быть небольшим

— Придерживайтесь своей торговой стратегии на рынке Форекс

— Ведите торговый журнал.

Торговля с использованием индикаторов.

Как описано выше, существуют различные технические индикаторы, которые можно использовать для прогнозирования настроений рынка и прогнозирования будущего направления цены. Использование индикаторов поможет вам сформировать свою стратегию и выбрать, когда торговать.

Торговля с учетом экономических новостей и событий.

Ожидаемые новости могут предупредить вас о событиях, которые могут оказать экономическое влияние и повлиять на стоимость валюты. Волатильность валютных курсов часто повышается во время политической или экономической турбулентности. Поэтому необходимо всегда следить за выходом новостей в экономическом календаре. Избегая торговли во время выхода важных экономических новостей вы можете обойти условия повышенной волатильности на рынке.

Используйте стоп лосс.

Всегда используйте стоп-лосс для минимизации риска в торговле, и это особенно важно, когда вы торгуете волатильными валютами. Ваши стоп лоссы гарантируют, что любые убыточные сделки могут быть защищены от больших убытков

Вы можете выбрать уровень убытка, который вы можете себе позволить в самом худшем случае. Это также важно, если вы торгуете с кредитным плечом, так как ваши потери могут быть очень значительными.

Размер позиций должен быть небольшим.

Вы можете получить хорошую прибыль на волатильных рынках Форекс, но существует также вероятность больших потерь. Используя в торговле небольшой размер позиций сохранит ваш депозит от больших убытков. Желательно, чтобы вы рисковали не более чем 2% от вашего счета в открытых сделках. Это даст вашей позиции больше возможностей для движения без быстрого истощения ваших средств.

Придерживайтесь своей торговой стратегии на рынке Форекс.

Разработайте свой торговый план, и придерживайтесь его. Внимательно следуя своему торговому плану, вы сможете управлять своими рисками и колебаниями волатильных рынков.

Используя советы, изложенные в этой статье, и внимательно следуя своему торговому плану, вы сможете лучше ориентироваться на волатильных рынках и торговать более последовательно.

Ведите торговый дневник.

Использование торгового дневника для учета ваших сделок — это очень хорошая привычка. Это особенно ценно, когда вы торгуете на волатильных рынках Форекс. Он позволяет вам анализировать на свои сделки, что сработало и что вы могли бы сделать по-другому. Торговый дневник поможет вам стать лучшим трейдером через постоянный процесс самооценки, размышления и совершенствования.

Что такое волатильность простым языком

На фондовых рынках движение индексов, котировок, цен на товары может колебаться в любом направлении. Допустим, баррель нефти с утра стоил $65, к вечеру цена опустилась до $63. Разница в 2 доллара – это и есть дневная волатильность.

Почему нужно знать, что такое волатильность

Для обычного человека вроде как и незачем. Разве чтобы не рыться в словарях, слушая иноземную тарабарщину по телевизору

А вот для биржевого спекулянта или инвестора знать, что такое волатильность, очень важно. Иначе спустит деньги за 5 минут!

На что она влияет

Многие инвесторы понимают, что торговля на фондовых рынках – довольно рискованное занятие. Именно волатильность делает ее таковой. С другой стороны, дневные, месячные, годовые колебания стоимости ценных бумаг могут генерировать высокие доходы для рыночных спекулянтов.

Волатильность может быть обусловлена самыми различными факторами. Например, сезонностью. Цены в отелях на курортах всегда выше летом, чем зимой. Или погода: она влияет на стоимость сельскохозяйственной продукции. Но основной фактор, влияющий на резкие ценовые изменения, – эмоции игроков рынка. Вот почему цены на товары такие турбулентные.

Отслеживая изменения цен, можно выделить следующие группы волатильности.

Историческая. Строится на основе исторических данных.
Ожидаемая. Рассчитывается на основе ожиданий участников рынка.

По диапазону колебаний:

Низкая. Отклонения в пределах 1–2 % от средней стоимости.
Высокая. Отклонения свыше 10 %.

Высокая и низкая волатильность: это хорошо или плохо?

Смотря для кого. Волатильность курсов валют – один из самых больших рисков для международных компаний. Нестабильность курса национальной валюты очень сильно влияет на деловую репутацию страны: инвесторы бегут, бизнес-активность затухает, покупательская способность падает.

Вот сейчас кризис на Украине, курс гривны стремительно падает. Можно из этого извлечь прибыль?

Я вас уверяю, что очень многие так и делают.

Что это такое

Для начала необходимо понять, что же такое волатильность сама по себе. Википедия определяет ее как финансовый статистический показатель, характеризующий изменчивость цены актива. Грубо говоря, это показатель, который отражает скорость изменения цены на что-либо. Само понятие произошло от слова «volatility», которое с английского переводится как «изменчивость». Так что, изменчивость можно назвать полным синонимом волатильности, если речь идет о стоимости активов.

Волатильность — важный инструмент для управления финансовыми рисками. Представляет собой определенное значение за конкретный период времени, то есть можно измерить количественно. Чаще всего, для подсчета волатильности используют годовые периоды, чтобы значения были точнее.

Сами показатели для измерения могут быть как относительными (в процентах), так и абсолютными (в валюте). Нагляднее всего проводить измерение валютной пары, например, изменение курса рубля к американскому доллару в 2019 году.

Например, абсолютная волатильность рубля также будет подсчитываться в рублях. Иногда указывается изначальный курс — выглядит это так: 60,3 +/- 1,3 рубля. Последнее значение и отражает, как сильно изменился курс рубля в абсолютных единицах измерения за конкретный период времени, например, за неделю.

Относительная волатильность — это отношение изменчивости к изначальному значению курса. Этот показатель используется в тех случаях, когда необходимо сравнить изменчивость нескольких валют.

Если значение выражается в процентах, то можно сказать о рамках:

1–2% — волатильность низкая, то есть курс валюты практически не менялся, значит, экономика стабильна;
от 10% — волатильность высокая, что чаще всего происходит при рыночных колебаниях курса, кризисах.

Основной расчет волатильности происходит на годовом отрезке, но можно подсчитать и краткосрочную изменчивость. Например, если недельная волатильность равна аж 55% при среднегодовом значении в 6%, то можно сделать следующий вывод: сейчас валюта испытывает сильные колебания и после прохождения пиковых значений, скорее всего, вернется к среднему показателю.

Значение изменчивости стоимости валюты настолько важно при составлении финансовых прогнозов, что используется наравне с курсом валюты или показателем тренда. Это позволяет прогнозировать изменение курса валют не только на ближайшее время, но и на месяцы и даже год вперед

Как и почему изменяется волатильность?

Волатильность – это показатель соотношения спроса и предложений, поэтому при изменении баланса происходит рост или наоборот снижение цены.

При дефиците предложений будет наблюдаться всплеск стоимости товара, а при высоком уровне предложений, и низком спросе, цена товара будет снижаться.

Примером изменчивости рыночного спроса является торговля валютной парой доллар / рубль.

В 2014 – 2015 г. стоимость доллара быстро возрастала.

Дальнейший рост всеми был ожидаем, поэтому покупки долларов продолжались, и почти никто их не продавал.

Волатильность росла, достигнув своего пика к декабрю 2015 года.

В течении торгового дня рост мог составить 20 – 30 %, а к концу торговой сессии подешеветь на 20%, в итоге результат торгового дня составлял до + 10%.

Виды волатильности

Волатильность валютных пар — ситуация, когда одна валюта дешевеет в сравнении с другой, как правило, к доллару и евро. Она может быть представлена в одном из 3-х видов:

Историческая, когда грядущая стоимость рассчитывается на основе исторических данных.
Ожидаемая в своей основе имеет текущую стоимость инструмента и анализируется ее цена в сравнении с нынешними рыночными условиями.
Историческая ожидаемая — по сути «летопись» всех прогнозов и ожиданий касательно определенного актива.

С помощью последнего вида можно спрогнозировать, какие самые дорогие телефоны в мире будут через 10 лет на основе данных за минувшее десятилетие и с учетом текущего состояние рынка

Говорят о низкой волатильности, например, в случае работы со стабильным инструментом — облигациями, или высокой с криптовалютой, принимая во внимание то, насколько быстро и до каких показателей может измениться цена. Различают виды волатильности и в зависимости от определенного актива

Криптовалюта

В этом случае стандартное отклонение нельзя принимать во внимание, поскольку именно криптовалютный сегмент считается одним из наименее устойчивых и шатких. Это означает, что стоимость ВТС или альткоинов сегодня может вырасти на 100% в сравнении со вчерашним днем, а через минуту упасть на 70% и больше

Практически не поддается прогнозированию на основе исторических данных.

Интересно: волатильность биткоина особенно характерно проявлялась осенью 2017 года, когда актив дорожал, а затем весной 2018, начав свое падение.

Валюта

Стоит говорить о колебании курса: например, сейчас рубль к доллару торгуется в районе 80 рублей, а 10 лет назад этот показатель был всего 30. Процесс тесно связан с ликвидностью, когда какой-то актив либо теряет номинальную стоимость, либо получает более завышенные показатели. На текущий момент показатель волатильности 24,9%. А вот в ноябре прошлого года волатильность рубля снизилась до исторического минимума с докризисного 2014 года и составила 8,4%. Далее следовал срыв сделки ОПЭК, удешевление нефти, коронавирус…

Акции и ценные бумаги

Изменение стоимости на ценные бумаги позволяет в случае ее роста выгодно продать, получив прибыль в размере разницы, либо же проиграть на такую же сумму. Часто инвесторы спрашивают меня, какие самые волатильные акции. Сразу скажу, что это разные списки для американского и российского рынка.

На развитых рынках волатильность не превышает 20-30% в год при условии стоимости акции до 1 доллара.

ТОП-5 волатильных акции на Московской бирже с начала 2020 года

Компании	Показатель изменений
Тучковский КСМ АО	17,65%
Нефтекамский автозавод ПАО	11,50%
Северо-западное параходство ПАО	12,03%
Красноярскэнергосбыт ПАО	3,33%
Павловский автобус ПАО	6,79%

Фьючерсы

Индикатор средней стоимостью между максимум и минимумом показывает, какие ценные бумаги могут потерять или наоборот слишком увеличиться в цене. Для каждого фьючерса формируется свой график с момента начала торгов, и для расчета грядущей волатильности используется на графике 2, 10 или 100 свечей. Практично иметь в пакете фьючерсы из многих фондов с разным сроком исполнения для минимизации рисков.

Фондовый рынок

Показатель рыночной цены указывает на то, какие инструменты могут дать прибыль в скором времени, а какие надо продавать прямо в эту минуту. Основное правило: Чем более плавно происходит изменение, — тем волатильность ниже. В этом случае покупка и продажа волатильности прямо отображается не только на текущей цене, но и на том, как она поведет себя в будущем. Как правило, если волатильность резко увеличивается, часто применяется хеджирование — открытие идентичной сделки, но в противоположном направлении.

Как измерить волатильность валюты?

Хотя волатильность обычно измеряется дисперсией или стандартным отклонением в статистике, мы опишем более практичный подход для трейдеров. На рынке Форекс трейдеры могут измерять волатильность с помощью индикаторов волатильности, таких как Bollinger Bands или Average True Range.

Первый индикатор строит две полосы (верхнюю и нижнюю) на расстоянии двух стандартных отклонений от центральной скользящей средней. В целом, чем больше расширяются полосы, тем выше волатильность валюты. На следующем графике показаны периоды низкой и высокой волатильности, определяемые с помощью полос Боллинджера.

Average True Range (Средний истинный диапазон), разработанный Уэллсом Уайлдером, также является индикатором волатильности. Он использует сглаженную скользящую среднюю исторических значений истинного диапазона. Истинный диапазон рассчитывается как наибольший из следующих значений: максимум предыдущего периода минус минимум предыдущего периода, абсолютное значение максимума последнего периода минус предыдущее закрытие или абсолютное значение минимума последнего периода минус предыдущее закрытие. Не волнуйтесь рассчитывать все это не придется. Ваша торговая платформа MetaTrader 4 автоматически рассчитает это для вас.

Проще говоря, более высокое значение ATR подразумевает более высокую волатильность на рынке. Это видно на следующем графике.

Популярная торговая стратегия для торговли на волатильности построена на сужении полос Боллинджера. Когда полосы Боллинджера сужаются во времена низкой волатильности, это обычно является признаком предстоящего роста волатильности. И это мы можем успешно использовать в торговле.

Просто определите сжатие полос и подождите, пока цена закроется за пределами полосы в любом направлении. Внешнее закрытие запускает сделку в направлении движения цены. В приведенном выше примере позиция будет открыта когда бычья свеча закроется выше полос Боллинджера. Стоп лосс будет установлен ниже недавнего минимума.